『证券日报』金融委会议透露投资者保护三大监管重点
4月15日 ， 国务院金融稳定发展委员会(简称金融委)召开第二十六次会议 ， 专题研究了加强资本市场投资者保护问题 。 笔者认为 ， 资本市场投资者保护的顶层设计越来越完善 。 刚刚实施的新证券法从立法层面为投资者提供了强大的法律保护 ， 而国务院则从政策层面强化了对资本市场投资者保护的高度重视 。
从我国证券市场发展来看 ， 经过30年的发展壮大 ， 我国证券市场规模虽已经跻身世界前列 ， 但值得注意的是 ， 我国证券市场的一个显著特征是拥有全球规模最大的投资者群体 ， 尤其是中小投资者数量庞大 。 数据显示 ， 我国证券市场投资者数量高达1.6亿人 ， 其中95%以上为中小投资者 。 投资者散户化也对我国的投资者保护工作提出了更高要求 。
因为 ， 只有做好投资者保护工作才能保证市场的稳定运行发展 ， 才能平稳有效推进市场的各项改革 。
【『证券日报』金融委会议透露投资者保护三大监管重点】 金融委会议提出 ， “资本市场发展必须坚持市场化、法治化原则 ， 依法诚信经营是最基本的市场纪律 。 监管部门要依法加强投资者保护 ， 提高上市公司质量 ， 确保真实、准确、完整、及时的信息披露 ， 压实中介机构责任 ， 对造假、欺诈等行为从重处理” 。
笔者认为 ， 加强投资者保护 ， 提高信披质量、压实中介机构责任以及严打造假、欺诈行为等将成为下一阶段监管重点 。
上市公司依法诚信经营 ， 真实披露信息是对投资者的基本尊重 。 “诚招天下客 ， 誉从信中来”依法诚信经营是企业的安身立命之本 。 对于上市公司来说 ， 依法诚信经营是本 ， 充分而真实的信息披露是其在资本市场立稳的根 。
给投资者一个真实、透明、合规的上市公司 ， 就要通过公开透明的信息披露 ， 让投资者看得见、看得清上市公司 ， 更好地实现“用手、用脚投票” ， 这是对投资者的基本尊重 。
压实中介机构的责任 ， 充分发挥“看门人”作用 ， 切实保护投资者合法权益 。
近年来 ， 监管层多次强调要压实中介机构责任 ， “深改12条”也明确提出“狠抓中介机构能力建设 。 压实中介机构责任 ， 推进行业文化建设” 。
新证券法则从立法角度进一步规范了中介机构的市场行为 ， 进一步压实中介机构市场“看门人”法律职责 ， 如果“看门人”不履行“看门”职责 ， 其将面临严厉的处罚 。
严打造假、欺诈行为 ， 净化市场生态 ， 为投资者创造良好投资环境 。 没有惩治就谈不上保护 。 对资本市场各类违法违规行为必须动真格、出重拳 ， 对各种造假、欺诈行为的零容忍是对投资者的最好保护 。 当前 ， 新证券法已加大了对虚假陈述、内幕交易、操纵市场等违法违规行为的行政处罚力度 。 监管层也在积极推动修订《刑法》 ， 大幅提高欺诈发行、上市公司虚假披露信息等行为的违法成本 。 未来 ， 可以期待“行刑”联手 ， 资本市场违法行为无处遁形 。
笔者认为 ， 投资者保护工作是一段没有终点的旅程 ， 在这段旅程中 ， 通过不断地修整 ， 完善 ， 达到最佳的呈现 。 当前 ， 投资者保护随着资本市场全面深化改革已进入了发展的新格局 ， 未来 ， 没有最好 ， 只有更佳！
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