证券日报■上市公司分类监管规则先行 促提质同时启动预警机制
本报采访人员 包兴安
在资本市场发挥资源配置功能的过程中 ， 监管通过规则先行进行引导 ， 无疑是路径更短、效率更高的做法 。
2019年以来 ， 证监会多次提出 ， 要把提高上市公司质量作为监管首要目标 ， 这其中的关键是要做好持续监管、精准监管和分类监管 。 今年以来 ， 沪深交易所动作不断 ， 持续推进上市公司分类监管 。
【证券日报■上市公司分类监管规则先行 促提质同时启动预警机制】 巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣对《证券日报》采访人员表示 ， 推进分类监管 ， 实施精准监管和应用更多科技手段进行监管 ， 是提高监管资源配置效率的手段之一 ， 其核心目的是促进上市公司高质量发展 ， 营造资本市场良好的生态体系 。
8月30日 ， 深交所发布《上市公司风险分类管理办法》（以下简称《办法》） ， 按照上市公司风险严重程度和受监管关注程度不同 ， 将上市公司从高到低依次分为高风险类、次高风险类、关注类、正常类四个等级 ， 并明确对不同类别公司实施差异化监管安排 ， 优化监管资源分配 ， 提升监管工作的精准性 。 《办法》明确对财务造假、资金占用、违规担保等违法违规行为“零容忍” ， 对高风险类及次高风险类上市公司重点配置监管资源 ， 对其信息披露、并购重组、再融资等事项予以重点关注 。 规定高风险类公司信息披露考评不得为A、取消信息披露直通车资格、年度报告双重审查、公开年度报告问询函及回复等 ， 引导上市公司聚焦主业、诚信经营、规范运作 。
中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林对《证券日报》采访人员表示 ， 对上市公司进行分类监管有利于提高监管部门的监管效率 ， 有利于支持合规经营的上市公司做优做强 。 监管层通过分类监管 ， 对高风险企业保持聚焦 ， 实现持续性监管 。
上交所在今年1月3日发布了《上市公司创建信息披露示范公司试点工作实施办法（征求意见稿）》 ， 在分类监管方面 ， 拟加大对创建信披示范公司的监管服务力度 。 例如 ， 支持创建信披示范公司依法以简便快捷方式发行债券融资 ， 上交所将在所承担的审核、发行等相关职责范围内给予支持 。 在创建信披示范公司进行再融资、并购重组等资本运作时 ， 根据实际情况 ， 依法依规向有权机关出具支持性文件 ， 通报公司创建信披示范的情况 。
郭一鸣表示 ， 对优质上市公司在再融资等方面给予更多支持 ， 可以发挥分类监管的扶优示范带动效应 ， 有助于提升上市公司发展的内在动力 。
上交所同时表示 ， 支持优质公司创建信披示范 ， 是深化分类监管的具体举措之一 ， 目标是“抓两头、带中间” ， 引导优质上市公司发挥信披表率作用 ， 增强其资本市场获得感和向心力 ， 为持续推动提高上市公司质量提供制度助力 。
盘和林认为 ， 对上市公司分类监管是主动监管的一种手段 。 需要进一步完善市场层面和监管层面双管齐下的监管体系 。 市场层面要发挥律师、投资人、举报人、注册会计师的主观能动性 ， 奖励问题发现者；监管层面要扩大监管覆盖 ， 对有风险苗头的企业提前预警 ， 上市公司风险分类就是一种直观简便的预警机制 。
郭一鸣建议 ， 进一步完善各类法律法规 ， 同时着力提升监管的有效性 ， 对相关违规问题进行严肃处理 。 此外 ， 继续打造和构建上市公司高质量发展的环境 。
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