金融投资报|国投瑞银基金会客室：消费行业结构特征明显，沿着消费变迁趋势布局
【金融投资报|国投瑞银基金会客室：消费行业结构特征明显，沿着消费变迁趋势布局】近期消费行业再上“热搜” ， 国家统计局数据显示 ， 社会消费品零售总额同比增长3.3% ， 增速比8月加快2.8个百分点 ， 内需消费强势复苏 。未来消费投资机会如何？最新一期国投瑞银基金会客室邀请国泰君安证券研究员訾猛、国投瑞银基金经理吴潇分析了消费行业后市机会 。
据了解 ， 訾猛是国泰君安证券消费组研究的负责人 ， 对消费行业有较为深刻的理解 。吴潇也长期研究消费领域 ， 银河证券数据显示 ， 截至10月23日 ， 国投瑞银瑞盈过去1年、2年收益率分别为66.36%、131.16% ， 均在同类灵活配置型基金中排名前1/4行列 。
在今年消费具体板块中 ， 中高端消费却复苏强劲 。吴潇解释 ， 一方面今年股票、房地产上涨带来较大财富效应 ， 中产阶级资产增值下 ， 高端消费需求多；同时受疫情影响 ， 海外消费开始回流 。另一方面 ， 今年中国奢侈品销售增速超过往年 。如果明年经济恢复正轨 ， 中低端消费也将恢复 。
展望明年消费机会 ， 訾猛认为整个营销去中心化和渠道去中心化 ， 带来了很多新品类的裂变 ， 这些新品类不断细分后驱动了整个消费行业的扩容 ， 可以找供给驱动的头部企业 ， 也可以在消费需求驱动里找流量红利的行业 。吴潇认为白酒和调味品领域长期需求稳定 ， 这些龙头企业值得长期配置 ， 并寻找有竞争力的新兴消费领域 。吴桢新闻推荐
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