下周一，华为“5g全场景”系列发布会，5g行业将再掀浪潮( 三 )_华为宣布将于2月24日举行华为终端“5G

中国电信将借助 5G 深入布局智能物联网：在近日举行的 2020 年终端生态合作推进会上，中国电信表示将借助 5G 深入布局智能物联网；5G 应用场景下，实现摄像机、无人机、CPE 等终端规模超过 300 万。垂直行业的物联网应用将是 5G 网络的一个重要商业市场。从中国电信的 5G 物联网市场策略来看，摄像机、无人机两个应用综合了eMBB 和 uRLLC 两个应用场景的特性，也是 5G 最具优势的两个场景。

2月20日消息，中国移动刚刚公布了2020年1月份运营数据。当月，中国移动移动用户净减86.2万户，累计达到9.49415亿户。值得一提的是，中国移动首次公布了5G运营数据：截至1月底， 5G套餐客户数为673.6万户。中国移动指出， 5G套餐客户为订购5G资费套餐的个人移动电话客户，不包含未订购5G套餐、仅共享5G套餐资源的客户。 2020 年将是 5G 基站进入大规模建设的元年，也是产业链上下游各个公司进入业绩兑现初始阶段。除了关注 5G 主设备厂商外，还需要关注由于 5G 移动通信技术升级带来的增量市场：天线滤波器市场和光模块市场。近期疫情开始缓解，各行业正进行有序复工，政策面不断出台扶持实体经济的措施，同时市场流动性也不断释放，特别是科技股异常强劲。国内自主可控进程加速再次提上日程，大科技概念有望进一步加深。通信板块也反映出这种趋势，设备板块领涨，而运营板块由于当前流量语音爆发以及在线应用的普及带来用户ARPU值提升而呈现稳步攀升势头。虽然一季度疫情带来5G 投资的滞后，但是可以看到近期中移动密集出台各类通信及配件的集采招标，预示一旦疫情结果，国内的5G 建设将加速，同时从宏观层面上看，为了对抗今年的经济下滑，国内的信息基建投资有望加码，而5G 网络建设当是首选。因此这将给进一步提升通信行业景气度。基于此长期看好通信行业受益于5G 建设的品种中兴通讯、华为产业链等。此外，基于当前年报发布期，目前行业的50 倍估值将在年报后得到有效的修复，所以当前主要关注行业上游公司，此类公司将迎来订单与估值的双料上涨，也是未来业绩首先释放的品种。