汇丰研究：微升嘉里建设(00683.HK)目标价至34.7港元评级“持有”_格隆汇5月22日丨汇丰研究发表报告指

格隆汇5月22日丨汇丰研究发表报告指，到访嘉里建设(00683.HK)石硖尾新盘缇山后，公司再一次显示拥有强劲的豪宅销售能力，而环球宏观问题似乎对顶级豪宅市场影响有限。但目前该项目面对的挑战，是在销售速度及盈利能力之间取得平衡，因需时寻找买家及单位料受制于空置税。报告指，由于嘉里建设在港可出销售资源有限，故对其在内地的经常性租金收入增长更感正面。该公司今年销售目标120亿元，当中80亿料来自香港，而缇山是新推出的重要项目。若缇山单位售罄，总销售将达86亿元，毛利率超过55%。该行估计，公司本年至今在港销售达40亿元。不过在更谨慎的预测下，全年香港销售料达74亿元，或令人失望。

该行将嘉里建设目标价由34.4港元微升至34.7港元，维持评级“持有” 。