【兴业金工于明明徐寅团队】水晶球20190522：上涨预期不改_来源：XYQUANT上涨预期不改兴业期权水

来源：XYQUANT

上涨预期不改

兴业期权水晶球20190522

预测标的：上证50指数/上证50ETF预测分值：8分（情绪偏乐观）目标日期：2019.5.23（周四）简明观点：期权市场数据表明波动率风险溢价指标、认购期权隐含波动率斜率指标与波动率期限结构及其边际变化指标均表现乐观，认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化指标维持谨慎，整体而言期权市场情绪偏乐观，模型提示上涨预期不改。

风险提示：择时模型结论基于历史数据，在市场环境转变时模型存在失效的风险。

1、市场回顾

上个交易日期权市场数据表明波动率风险溢价指标、认购期权隐含波动率斜率指标与波动率期限结构及其边际变化指标均表现乐观，认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化指标则转向谨慎，整体而言期权市场情绪偏乐观，模型提示后市仍存在上涨的空间。从标的日内走势来看，早盘开盘下跌后企稳并强势反弹，随后维持窄幅震荡走势，午后市场情绪转向低迷，标的再次震荡下挫，最终标的全天下跌0.48%，50指数下跌0.51%，标的走势低于水晶球指数的预期。