招金矿业领涨黄金股为行业首选( 二 )_金价连破新高之际

中金公司、建银国际近期纷纷发表报告推荐招金，建银国际报告称招金为行业首选股票。该行预计，金价每上升5%，招金盈利将提升25%。截止目前，公司8.52港元股价继续冲破前高的可能性非常大，因为即使抛开金价回升利好，单从公司基本面来看，长期增长性也是十分强劲的。

长期确定+短期改善，招金上行动力充足

庞大的金矿资源储备叠加高占比黄金业务，招金矿业在金价上行的当下拥有超高业绩弹性。智通财经了解到，公司目前在国内拥有29座矿山，截止2018年底金矿资源储量为1232吨，可采储量511吨，其中夏甸金矿、早子沟金矿黄金年产量超过3吨，位列国内十大金矿之列。2018年公司黄金产量34.17吨，其中自产金20.83吨，居于国内金矿生产企业前三位，产量保持稳定。

并且，2018年公司黄金业务营收及分部业绩，分别达到公司整体比例的89%和93%，基本是以黄金业务为纯主业。因此无论从体量还是从占比来看，金价上行带来的业绩增长，招金矿业当是港股市场最受益的。

逆周期收购的海域金矿，为招金未来业绩增长奠定了牢固基石。智通财经了解到，在黄金价格位于近些年底点的2015年，公司以 27.2 亿元人民币(单位下同)收购了山东瑞银矿业发展有限公司 63.86%股权，其中 332 级别黄金储量作价 1250 万元\/吨，333 级别作价 952 万元\/吨。因此，公司得以控制我国已发现最大单体金矿山之一的海域金矿 63.86%探矿权，该金矿黄金资源量高达539.1吨，储量达到212.2吨，平均品位高达4.4克\/吨。建成投产后预计年产量可达15吨，其中归属公司权益产量约9.6吨，较公司当前自产金产量增长高达50%。