贝通信不仅应收账款高达14.66亿元，毛利率还连续5年下降( 二 )_中贝通信集团股份有限公司（证券简称：

根据年报数据显示，贝通信在2018年度的应收票据为45.52万元，应收账款则高达14.65亿元，应收票据及应收账款合计14.66亿元，占当期营业收入的比重高达83.72%，而从应收账款的账龄来看，其中有不少为高账龄应收账款，这就对公司的回款能力提出了考验。

从应收账款分类披露看，贝通信在1年以内的应收账款原值为10.84亿元，此类低账龄应收账款风险较小。而在1年以上的应收账款中，其中1至2年的应收账款原值为3.71亿元，其中坏账计提比例为10%，即0.37亿元。2至3年的应收账款原值为1.11亿元，其中坏账计提比例为30%，即0.33亿元。3至4年的应收账款原值为0.33亿元，其中坏账计提比例为40%，即0.13亿元。4至5年的应收账款原值为1019.55万元，其中坏账计提比例为60%，即611.73万元。而5年以上的应收账款原值为666.09万元，其中坏账计提比例为100%，即666.09元。也就是说1年以上的高账龄应收账款坏账准备金额合计已经接近1亿元，也体现出公司的回款能力其实并不怎么高，如若不提高回款能力只怕公司计提的坏账准备会越来越多。

毛利率连年下降成隐患

根据贝通信此前发布的招股说明书及年报数据显示，在2014年-2018年的5年时间里，贝通信的毛利率分别为28.12%、26.48%、25.56%、24.16%以及21.01%，其中2018年较上年下滑了3.15%，期间持续下降了7.11% ，在报告期内及上市之初就发生毛利率持续下滑的情况即使放眼整个二级市场数以百计的次新股中也是较为罕见的。