银行争抢“首单”挂钩LPR产品，对ABS等结构化融资有何影响？( 二 )_：银行争抢“首单”挂钩LPR产品

金融衍生品方面，据报道，8月21日，交行与中国银行在银行间外汇市场叙做了首笔基于LPR的货币掉期交易，期限1年，为基于LPR的货币掉期市场首单交易。

8月27日，民生银行达成首笔5年期美元固定利率与人民币浮动利率5Y LPR的货币掉期，以及首笔1年期美元浮动利率和人民币浮动利率1Y LPR双浮动利率的货币掉期业务，该两笔业务均系银行间市场同类型业务首单。

9月19日，首单挂钩LPR的浮息债券发行，由通威股份发行，邮储银行担任主承，债券发行金额3亿元，期限270天，按季付息，以1年期LPR为基准利率，利差通过簿记建档确定。最终，边际倍数2.36倍，中标利率4.80%，利差为55bp。

其中，兴银2019年第四期信贷ABS底层资产属兴业银行对公企业贷款，基础资产合计37笔，涉及30户借款人，集中度和整体信用质量较高。单笔贷款平均未偿本金余额为1.49亿元，加权平均剩余期限为1.20年。同时，证券端和资产端利率均为以LPR为基准定价的浮动利率，证券端，优先A档和B档发行利率以8月20日发布的一年期LPR(4.25%)为基准分别下调100BP和50BP，采用浮动利率并按月调息；资产端，资产池中占比92.21%贷款采用浮动利率，加权平均贷款年利率为4.79%，基准利率为贷款发放日发布的一年期LPR，按季调息。据悉，为对冲存续期间的利率波动风险，该项目为投资人提供利率互换服务，以“ABS+LPR-Swap（掉期）”组合投资模式，对冲产品存续期间利率波动风险，锁定投资人的期间收益。