这个投资界的经典法则已经不再是“万金油”( 三 )
况且,当前衰退风险迫在眉睫。根据绝对策略研究(ASR)的数据,近52%的受访者表示,受贸易局势不确定性影响,经济衰退最早可能在明年出现。
零对冲分析师指出,如果经济衰退真的来袭,在股市下跌40%的情况下,信奉60/40法则投资者的复合年化率可能还不及1%;如果股市下跌50%,投资者坐拥的所有股票可能就化成一堆废纸了。
GMO公司在今年7月构建了一个七年期不同类型资产表现预测的模型。
可以看到,不论是债市还是股市,收益率都不甚理想,大多数种类收益率都低于6.5%的历史平均回报率水平。当然,从图中可以看到,新兴市场价值股的表现独树一帜,但投资新兴市场股票往往也蕴藏着不低的风险。
如果GMO公司的模型是对的,那么企图根据60/40投资法则规划退休金的投资者需要重新考虑一下了。
责任编辑:郭明煜
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