平安好医生，“平安”才是好医生( 二 )

2019-09-27

核心业务持续增长，亏损收窄

2019年上半年，公司总营收同比增长了 102.4%，显著高于市场同比增长47%的预测。且整体运营效率提高，优化销售营销策略、开展精准投放及用户活跃度相关费用减少使销售及营销费用同比下降 25.4%，使上半年亏损同比收窄了38.4%。其中，在线医疗收入同比增长 80.5%，消费医疗分部上半年因体检卡激活率提高等造成毛利下滑至 34.9%，预计下半年会有所回升。

资料来源：中信建投，华盛证券

公司近几年处于业务推广期，推广费用投入较大，因此近几年持续亏损。短期内这种情况将继续，但是长线而言，业务成熟后成本将会得到控制。随着营收强劲增长以及对成本的控制，利润率有很大提升空间。

在线医疗安全风险不可忽视

在医疗服务行业，安全总是最首要的，随着平安好医生用户数量不断增长，在线医疗服务的安全问题不容忽视。而平安好医生一直存在医生匹配不当、随便开具电子处方药等问题。

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