超募1.25亿美元，拼多多完成10亿美元发债，“百亿补贴”再加码( 二 )_：超募1.25亿美元

目前，拼多多一直在通过“百亿补贴”计划持续渗透一二线城市用户。客单价高、市场空间大的3C产品用户正是拼多多瞄准的主要对象之一。不久前，拼多多就针对3C产品用户推出“低价”iPhone，引起业界广泛关注。

据悉，拼多多用户可通过获得补贴券的方式领取500-900元的购机优惠。9月22日拼多多公布的数据显示，iPhone 11系列手机销量比去年同期增长了20倍。此前，拼多多CEO黄峥曾提到：“今年1月，拼多多平台一二线城市用户的GMV占比为37%，6月，该比例迅速攀升至48%。”

值得注意的是，本次可转债发行过程中，拼多多具有“发行人赎回权”（Issuer Call Option）。自2022年10月1日起，如拼多多在连续30个交易日期间的任何至少20个交易日中，股价均达到可转债有效转股价的至少130%，则拼多多方面可以现金的方式赎回全部或部分本次发行的可转债。

按照9月24日30.99美元的收盘价计算，相应的最初转股价约为42.61美元。而按照“发行人赎回权”契约约定，届时如果拼多多股价长期维持在55.39美元以上，公司即可行使“发行人赎回权”。

接近本次发行的投行人士表示，拼多多本次可转债的利率、定价，以及达成满额募资的时间，均打破了资本市场对于中概股的既有认知。这从侧面印证了国际资本对于中国新一代科技企业的认可，以及对于中国经济长期发展的看好。

超募1.25亿美元，拼多多完成10亿美元发债，“百亿补贴”再加码( 二 )