华峰氨纶整合延伸产业链，全球聚氨酯制品材料行业龙头企业呼之欲出( 二 )_：华峰氨纶整合延伸产业链

待交易完成后，华峰新材将成为上市公司全资子公司，龙小平仍为该公司实际控制人。因此，此次交易构成重大资产重组，但不构成重组上市（借壳）。

与此同时，华峰氨纶拟向不超过10名特定投资者，非公开发行股份不超过3.35亿股，总募资不超过20亿元，用于支付此次交易的现金对价、补充上市公司流动资金等。

需要指出的是，数据显示，对比过去三年化工行业的并购，可比上市公司股票收盘价格对应当年静态市盈率（TTM）均值为30.39倍，对应2019年动态市盈率为23.11倍。本次交易中，华峰新材的交易价格对应2018年静态市盈率为8.05倍，对应2019年净利润计算的动态市盈率为12.37倍，均显著低于可比上市公司的估值水平。

对于此次重组的影响，华峰氨纶称，本次重组属于同一控制人下的聚氨酯行业并购，华峰新材与华峰氨纶同属于聚氨酯产业链，产品应用于聚氨酯制品的不同细分领域。本次重组完成后，上市公司可以改变原有的单一产品结构，有利于加快氨纶行业洗牌，提高氨纶业绩弹性，同时由于聚氨酯材料是一种新型高分子材料，本次重组完成后，上市盈利能力更强，确定性更高，全球龙头地位更加稳固，新材料产业拓展空间更大。