麦格理：下调澳博(0880.HK)目标价至10港元评级“跑赢大市”_：麦格理：下调澳博(0880.HK)目标价至1

科技频道提示您本文原始标题是：麦格理：下调澳博(0880.HK)目标价至10港元评级“跑赢大市” 来源：格隆汇

麦格理发表报告表示，由于澳博控股(00880.HK)旗下综合度假村「上葡京」延期开幕，影响2019年及2020年的EBITDA，从而令该股现价显得较贵。

报告认为，最近不少券商调整其今明两年的EBITDA预测，至介乎约41亿至46亿元，以此计算，该公司现价分别相当於2019及2020年市盈率的11.5倍及10倍，属同业低水平。然而，而澳博因企业管治问题及薄弱的增长前景，该股估值向来与同行存在很大的折扣，故现价意味着已反映2020年的增长。

不过，该行相信，澳博的估值仍处吸引水平，尤其是该公司在目前环境下维持EBITDA增长及市场份额优於大部分同行。事实上，自2017年第四季度以来，澳博的市场份额相对持平。而该行估计，「上葡京」要到2020年第四季才开幕，故将目标价由11港元下调至10港元，维持“跑赢大市”评级。

麦格理：下调澳博(0880.HK)目标价至10港元评级“跑赢大市”