业绩低迷反“高送” 合纵科技海外“赌”矿( 五 )_：业绩低迷反“高送”合纵科技海外“赌

该次交易新增合纵科技商誉49445.39万元。截至2018年12月31日，湖南雅城累计实现扣非净利润16852.83万元，与承诺净利润相比，完成率108.07%，报告期内计提商誉减值准备1733.71万元。截至2018年12月31日，江苏鹏创扣除非经常性损益后的净利润共计3012.62万元。

目前，作为合纵科技重要子公司的湖南雅城遇到了困境。新京报采访人员注意到，湖南雅城的客户集中度较高，三星SDI香港、泰丰先行系湖南雅城的重要客户。2015年和2016年，湖南雅城向三星SDI香港的销售金额占营收的比例分别为56.87%、42.26%。2018年年报显示，湖南雅城原主要客户三星SDI因自身业务调整，对于四氧化三钴的需求由直接对外采购变化为采购钴中间品后自主加工，导致湖南雅城与三星SDI的合作规模缩减；同时，受国内其他钴酸锂生产客户认证周期过长的影响，致使2018年湖南雅城的四氧化三钴产品销售情况未能达到预计水平。

占营收近五成的客户出现问题，湖南雅城未来似乎并不明朗，2017年资产重组时合纵科技支付的现金对价与湖南雅城的净资产账面值相差仅500万元左右，当初收购价格为20.43元/股，对比现金股价，湖南雅城与江苏鹏创原股东的股权价值已经缩水近6成。