大摩：恒安国际目标价降至65港元 维持增持评级
热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易
客户端
大摩发表研究报告表示，将恒安（01044）2019至2021年每股盈利预测下调，并将目标价下调10%至65港元，以反映更多保守的销售预期及暂时的毛利率收窄，基于估值吸引，维持“增持”投资评级。
该行指出，公司向传统贸易直销模式的过渡，可能会导致短期的停滞，尤其是女性产品业务，占传统贸易销售约七成。另外，预计上半年毛利率同比下降3.6个百分点，主要是受到不利的产品组合转移及纸张价格上升所拖累，盈利同比下降13%。
该行还表示，恒安的品牌及产品仍具有吸引力，相信在传统贸易上的小问题将逐渐淡化，而公司在现代贸易及网上的增长将会继续。另外，纸尿片业务在新产品及强劲的网上增长支持下出现了持续改善，毛利率复苏将会是下半年强劲的盈利推动因素。
责任编辑：李双双
推荐阅读
- ag战队|王者荣耀国际邀请赛本月开启，成都AG代表KPL赛区出战，冠军奖金高达六位数
- 小乔|14号限定五选一，国际服联动新皮来袭，小乔玩家笑了，蓝屏警告返场，60点券给她
- 显卡|抢先看「LOL手游」国际服“海克斯劫案”活动
- 原神|巅峰对决！炉石国际冠军杯看点重重
- 真女神转生5|王者荣耀全球首个双生皮肤将上线，与国际服接轨，传说品质打底？
- 炉石传说|永不言弃！炉石国际冠军杯那些坚韧不拔的选手们
- 使命召唤|只有国际服能玩，国人却依旧狂欢，《使命召唤先锋》究竟神在哪？
- 绝地求生|刺激战场国际服联动LOL，金克斯成主角，召唤师峡谷出现空投？
- 孙尚香|王者荣耀：孙尚香喜提国际服联动新皮肤，官方再送500限时点券
- 原神|原神：万达国际的强度超过T0？全员一级武器满星，公子的输出拉满