【周报No.15】几个企业半年报简评（上）( 三 )_：【周报No.15】几个企业半年报简评（

利润方面，在平安入股时华夏曾作出了业绩对赌，承诺2018 年~2020 年净利润，以2017年净利润为基数，增长率分别不低于 30%、65%、105%，2019年的净利润目标为144.9亿元。上半年净利润84.8亿，完成了业绩的58.5%，今年的对赌目标没问题了。

其余方面就不展开了，我对华夏幸福的判断和估值没有变化，继续持有。

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保利地产发布半年报，上半年公司实现签约金额2526.24亿元，同比增长17.33%；签约面积1636.47万平方米，同比增长12.56%；营业收入711.21亿元，同比增长19.49%；净利润99.55亿元，同比增长53.28%。

跟保险公司的“原保费收入”类似，地产公司的签约销售额数据同样具有预测今后几年业绩的功能。一般而言，今年的签约销售额会在1~3年时间内转化成营业收入，最终体现在利润表中。保利过去几年房地产签约销售的增长数据不错，那今后几年的业绩也不会出现太大问题。

保利近几年发展稳定，市盈率低，而且公司本身也没有什么乱七八糟的信息，是地产板块里很不错的投资标的，以后有时间单独分析。

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