【兴业金工于明明徐寅团队】水晶球20190820：持续看好后市表现_来源：XYQUANT预测标的：上证50指数

来源：XYQUANT

预测标的：上证50指数/上证50ETF

预测分值：8分（情绪偏乐观）

目标日期：2019.8.21（周三）

简明观点：期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率、波动率期限结构、认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化指标表现乐观，波动率期限结构的边际变化、波动率风险溢价指标表现中性，整体而言期权市场情绪偏乐观，模型持续看好后市表现。

风险提示：择时模型结论基于历史数据，在市场环境转变时模型存在失效的风险。

1、市场回顾

上个交易日期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率、波动率风险溢价、波动率期限结构及其边际变化、认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化指标表现乐观，认购认沽期权成交比率及其边际变化指标表现中性，整体而言期权市场情绪乐观，模型持续看好后市表现。从标的日内走势来看，早盘低开后全天呈窄幅震荡走势，最终标的全天下跌0.20%，50指数下跌0.05%，标的走势低于水晶球指数的预期。