万联证券接监管罚单股票质押业务尽调＂存较大缺陷＂( 三 )_股票质押业务尽调“存在较大缺陷”

但万联证券同时表示，2018 年上半年，随着监管规定及指导意见出台，公司积极开展存量股票质押业务整改、内部制度流程修订、业务培训、加强新增交易及存量交易延期审核、与银行签订资金监管协议等，落实股票质押业务的规范工作。截至 2018 年 12 月 31 日自有资金出资的股票质押业务规模下降至 9.40 亿元，比 2017 年末同比下降了 54.96%。

股票质押风险持续缓释

尽管今年以来，A股行情较去年有所走强，但大盘目前仍未显现出上行趋势。值得注意的是，多家上市券商日前发布了上半年业绩，其中数家直接进行了计提资产减值，显示股权质押业务风险仍旧是业内关注的重点。

但值得欣慰的是，根据8月2日深交所披露的2019年第二季度股票质押回购风险分析报告，二季度，股指受多种因素影响出现一定幅度的波动，但股票质押风险总体仍延续去年以来的缓释态势。截至二季度末，深沪两市股票质押回购融资余额10694亿元，较一季度末下降5.0%，延续2018年2月以来的持续下降态势。

报告显示，二季度末，206家上市公司控股股东的股票质押回购因低于约定的履约保障水平面临违约，其中154家上市公司控股股东被证券公司申报违约处置或被法院冻结质押股票，其中85%的股东在2018年末已被采取相关措施，说明质押风险分布相对集中。