小米最新的业绩不错 ， 超过了市场的预期 。 但不是因为小米手机的营收好 ， 而是小米的A lot业务表现亮眼 。 雷军一直表示小米公司是一家互联网公司 ， 而不是手机（硬件）公司 ， 不过 ， 公司最终的营收其实还是来自于硬件的贡献 。 网络方面的营收共享尚不足公司总体营收的一成 ， 这样的互联网收益显然还不足以把小米集团算作一家互联网公司 。 A lot营收异军突起 ， 小米手机营收仅仅持平 小米集团的最新财报显示 ， AIoT势头强劲 ， 营收同比增长44% ， 但智能手机业务同比仅增5.0% ， 依旧疲软 。 手机的疲弱 ， 说明小米手机业务再次遭遇了困苦 。 当然 ， 整个手机行业近年来一直遭遇着份额下降的煎熬 ， 小米自然也不例外 。 或许也只能等到5G手机全面上市之后 ， 用户换机潮启动才能迎来转机 。 不过 ， 目前小米还没有推出自己的5G手机 。 小米集团2019年第二季度业绩显示：截至今年6月30日 ， 小米本季度收入520亿元人民币 ， 同比增长14.8% 。 其中值得关注的是 ， 手机销量几乎未见涨 ， 不过略微欣慰的是小米手机的平均售价提升了 。 这也说明 ， 手机利润率出现了一定的上涨 ， 但市场份额维持现状 。 对于小米手机业务来说 ， 是不是也遭遇了一个发展的天花板现象？ 份额不涨 ， 说明用户的需求在降低 ， 而利润上涨 ， 说明价格在上升 。 不知道这是不是制约其手机份额没什么变化的原因所在？二季度 ， 小米智能手机业务收入320亿元 ， 同比仅增5.0% 。 从销量上看 ， 今年二季度小米手机销量为3210万部 ， 而去年同期 ， 这个数字是3200万部 。 在市场份额上估计也难有突破了 。 要知道这还是在小米有不少动作的基础上取得的 。 今年 ， 小米集团将红米系列独立为Redmi品牌 ， 通过一种子品牌的运作 ， 打造不同的细分用户群 ， 从而希望能够提升份额 。 此外小米还推出了CC系列 ， 主打潮流外观与拍照 ， 力图吸引年轻人和女性群体 ， 拓展多元市场 。 但从市场份额的变化来看 ， 这些棋虽然下出了 ， 但效果甚微 。 第四的份额让小米手机保持了一份颜面 ， 但还远远不够 来自市场调研机构CINNO Research发布的数据显示 ， 2019年上半年 ， 国内智能机销量1.9亿部 ， 同比降低6.0% ， 而小米同期在国内的销量则大幅下滑近20% ， 国内市场份额仅为12.3% ， 排第四位 。 值得关注的是 ， 小米的智能手机平均售价（ASP）在中国大陆和境外较去年同期分别提升了13.3%和6.7% 。 售价在2000元以上的中高端智能手机销售收入占全部手机的32.3% 。 也就是说 ， 手机价格虽然上涨了 ， 但用户似乎也基本认可了 。 毕竟大环境的手机售价都有一定的提升 ， 这一点或许也应该感谢苹果公司的贡献 ， 因为其拉开了手机定价的空间层次感 。 小米手机的市场份额和去年持平 ， 其实应该感谢海外市场的表现 ， 尤其是印度市场的强劲表现 ， 让小米在全球市场上总体保持了稳定 。 这也说明小米的价格策略在海外市场更加受欢迎 ， 而国内用户基本已经熟悉了这种套路 ， 再想增长难上加难 。 小米在欧洲市场也有不小的增长 ， 对三星构成了一定的威胁 ， 未来或许是小米寻求突破的重要区域 。 不过三星在该地区的产品布局和价格也做了调整 ， 目前依旧是欧洲市场的份额老大；小米能不能更进一步 ， 对于未来的全球份额将有很大的助益 。 手机+A lot撑起小米的一片天 在手机之外 ， 小米更大的亮点其实是在A lot方面 。 财报显示 ， 小米二季度IoT与生活消费产品部分收入149亿元 ， 同比增长44% 。 小米推行的“手机+AIoT”双引擎战略效果还是比较明显的 。 截至6月30日 ， 小米IoT平台已连接的IoT设备数（不包括智能手机及笔记本计算机）达1.96亿台 ， 同比增长69.5% 。 这部分业务营收占比已经接近3成 ， 小米手机业务基本维持不变的时候 ， 也只有A lot能够撑起小米的一片想象空间了 。 我们关注到 ， 如今 ， 小米旗下的智能语音助手小爱同学总累积激活超1000万台 ， 月活跃用户超过4990万人 。 小米电视在国内和全球均取得较快增长 。 2019年第二季度 ， 小米电视全球出货量270万台 ， 同比增长41.1% ， 上半年总体出货量将近540万台 ， 同比增长64.9% 。 不过随着华为荣耀智慧屏的推出 ， 这个市场的竞争也或许很快就进入到短兵相接的地步 。 小米是不是还能保持一定的优势也很难说 。 值得注意的是 ， 截至6月 ， 小米智能电视以及小米盒子的月活用户达到2260万 。 在视频、体育、儿童和教育会员在内的会员体系中 ， 小米已经拥有超过300万的付费用户 。 这部分用户对于小米来说或许是可以利用的资源 。 手机滞涨 ， 5G时代将成分水岭 需要说明的是 ， 虽然小米手机在小米集团的营收占比在下滑 ， 但依然贡献了六成的营收能力 。 其他方面虽然涨跌皆有 ， 但并不是完全能够支撑起小米发展的脚步 。 而手机+A lot业务模式或许也会成为小米公司真正发展的基石 。 但有一点需要注意的是 ， 在5G手机越来越临近的时候 ， 华为、中兴等手机厂商在国内市场已经推出了5G手机 ， 而小米还没有 。 我们还关注到 ， 在近日 ， 中国移动5G试验型终端集中采购项目（第二批）（二次招标）开标 ， 华为、中兴、OPPO三家公司进入候选人名单 。 其中并没有小米公司 。 据悉 ， 本项目需求分为2个标包 ， 拟采购2700台5G试验型终端产品 ， 含税预算金额为3247万元 。 其中华为中标数量份额为50%；中兴通讯中标数量份额为30%；OPPO中标数量份额为20% 。 而5G数据类终端中 ， 华为中标数量份额为60%；中兴为40% 。 众所周知 ， 5G手机已经越来越临近 ， 如果小米不能在换机潮来临之后 ， 抢占到足够的市场份额的话 ， 未来在国内市场的竞争压力也会更大 。 而5G的发展主要有两方面 ， 一是谁家的价格能够率先降下来 ， 如今市场上中兴的5G手机价格最低是4999元 ， 如果谁家的产品能够尽快拉低价格层次 ， 用户选择的余地就会加大 ， 这一点小米将面临着来自荣耀、OPPO、vivo的强势竞争 ， 能不能打出自己的特色 ， 不是一个子品牌就可以诠释的 ， 还是需要深耕市场 ， 推出差异化的竞争产品 。
推荐阅读
