折叠屏手机年底齐亮相，5G换机潮加速行业复苏，电子消费再迎机遇( 三 )_：折叠屏手机年底齐亮相

华创证券表示，电子板块主逻辑转换为5G推动的行业内生复苏需求逻辑，Q3为传统电子旺季，第一波 5G换机潮有望在Q4到来，板块估值中枢随着产业复苏逻辑的不断发酵有望逐步抬升，手机行业最坏时候已经过去，后期整体向上趋势确定性较高，且随着5G换机潮的逐步临近，整体复苏趋势有望加速。

渤海证券指出，对于通信行业来说，外部环境的影响只能起到短期扰动，而行业的科技树已经点亮了 5G，这是任何力量都无法阻挡的技术发展方向。特别是国内以华为为代表的通信业必然会全球 5G 建设周期中占据优势地位。当前通信行业的两条主线：华为产业链和5G产业链是相互交织在一起的，产业链上的强相关公司获得业绩提升也是最明显的，从近期发布个各个公司的中报显示，通信产业链上游的器件和材料类的公司业绩增长显著，这也验证我们一直强调的 5G 行情的第二阶段逻辑——业绩增长不断兑现提升企业估值的行情。同时我们也注意到，5G 的建设也刚刚展开，行业整体的景气度也处于加速初期，各个公司的业务的向上空间已经打开，短期快速上涨虽然拉高了估值，但是在整体向上的趋势中，逢低吸纳应收不二之选。随着国内 5G 网络建设有望超预期方式推进以及华为消费电子产品爆发，我们更加关注当前中报中强相关的优质通信企业，该类公司有望成为市场长期关注品种。关注华正新材和韦尔股份。