瑞信：富力地产目标价下调至14.4港元维持中性评级_热点栏目自选股数据中心行情中心资金流

热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易

客户端

瑞信发表研究报告称，下调富力（02777）估值基础，将其资产净值（NAV）折让预测由50%扩大至60%，以反映地产商的融资环境收紧，和其净负债比率显著增长，目标价相应由18.1港元下调至14.4港元，维持“中性”评级。

该行指出，富力地产上半年业绩差过预期，核心盈利同比下降5%至38亿元人民币，占该行对公司全年预测的32%。中期每股派息按年增加5%至42分人民币，意味中期股息收益率为3.2%，净负债比率环比上升35个百分点至219%。富力酒店业务表现有改善，净经营溢利同比增长7%至6.3亿元人民币，毛利率上升1.2个百分点至18.5%，管理层对此业务持续增长有信心。

责任编辑：李双双