大唐发电抱团关联公司财务数据多处存在异常( 二 )_：大唐发电抱团关联公司财务数据多处存

然而相较近两年营收增长的稳定，大唐发电归母净利润表现却有些差强人意。2018年12.35亿元的归母净利润不仅没有实现与营收同步增长，反而同比下滑了17.5%。若考虑扣除非经常性损益影响后，其扣非后归母净利润表现则早在2016年就已出现下滑了，2016年至2018年间，分别下滑34.5%、48.08%和19.95%。这在一定程度上意味着，大唐发电的日常经营活动早有不良迹象体现。

《红周刊》采访人员查阅大唐发电近几年财报后发现，其资金情况是最令人不解，一边是大举增长的货币资金，另一边又是拥有高额利息费用的借款，如此反差表现令人疑问，公司的资金分配情况合理吗？

从2018年年报来看，大唐发电的资产负债率高达75.63%，其中短期借款达到247.7亿元、一年内到期的非流动负债高达259.5亿元，同比增加44%。此外，其产生的利息费用已高达75.32亿元，是归母净利润的近6倍。按理来说，负债如此之高、利息费用如此之大，公司应该想办法筹措资金用于还债，可同期大唐发电的货币资金不但没有减少，相反还同比增长了78%，达到115.42亿元。值得注意是，增加这么多货币资金却没有给公司带来多少收益，期末超过100亿元的货币资金所产生的利息收入仅有1.02亿元，收益率在1%左右。如此情况令人产生疑问，这些货币资金是否只是在年末这一时间点“暂时出现”，公司实际经营中并没有这么多闲置的钱，否则公司为什么宁愿支付高昂的利息而不去还债呢？