花旗：看好百胜中国收购黄记煌将与小肥羊产生协同效应_：花旗：看好百胜中国收购黄记煌将与小

科技频道提示您本文原始标题是：花旗：看好百胜中国收购黄记煌将与小肥羊产生协同效应来源：智通财经网

智通财经APP获悉，花旗发表研报，称看好百胜中国(YUMC.US)收购黄记煌，对其维持“买入”评级，目标价50.59美元。以下为研报摘要：

收购黄记煌 -8月23日收盘后，百胜中国发布新闻稿，宣布其最终同意收购黄记煌集团的控股权。尽管这对集团收益的影响微乎其微，但我们仍看好这笔交易，因为它表明了管理层正努力将其强大的KFC/PH业务基础设施（包括供应链、原材料采购、数字和交付能力、营销和IT）货币化，我们认为这被市场低估了。与传统火锅相比，焖锅更易于进行产品标准化，更适合配送，这两者都是百胜中国的经营优势。维持“买入”评级。

关于黄记煌的细节- 如果该交易满足成交条件并获得监管部门的批准，预计将于2020年初完成。黄记煌成立于2004年，总部设在北京，在中国和海外拥有640多家餐厅，主要以特许经营模式经营。基于行业规范的特许经营模式，特许经营者往往是有利可图的。我们估计黄记煌的销售额只占百胜中国销售额的不到1%。其旗下品牌包括“黄记煌”和“三分饱”，“黄记煌”是业内领先的焖锅品牌，“三分饱”是新推出的中式快餐概念。作为创新改造后的传统火锅，其著名的“三汁焖锅”以其独特的传统烹饪技艺保留食物中的营养成分和各种配料食材原有的味道。