光大：短期风险偏好提振中资股望展开估值修复行情_热点栏目自选股数据中心行情中心资金流

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来源：超悦策略黄凯松谢超陈治中黄亚铷李瑾

A+H策略前瞻

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本周A股市场企稳反弹，一方面因节前市场对贸易谈判形成一致悲观预期，但我们的月度观点仍坚定认为双方有望达成阶段性缓和，后半周积极信号持续释放且双方磋商如期取得了实质性进展，好于市场预期；另一方面高频数据显示金融数据有望延续8月良好趋势，对企业盈利形成支撑。

本次中国美国大博弈阶段性缓和兑现，短期无疑将利好市场，提振风险偏好。对于中国美国长期关系无需过度悲观，但对于阶段性缓和也不宜过度乐观，若中国加大对美国农产品购买，将有望缓解当前的结构性通胀。往后看，短期市场有望受情绪提振而上涨，但国内的滞胀压力难以根本上化解，决定了短期大幅上行的空间有限，建议继续耐心持仓。当前市场估值合理，且政策有望保持宽松态势，若市场因意外事件而调整可积极加仓。