利息|解读DeFi的经济模型，为什么加密银行的利息是银行的十倍？( 二 )_稳定币|加密货币|usdt|银行|美元

对比 20 万亿美元的全球金融业，DeFi 领域的资金体量仍是杯水车薪，这表明还有很大的增长空间。
目前，用户大多是经验丰富的加密货币交易者，不是涌入 Robinhood 等平台的新手投资者。即使在加密货币持有者中，也只有 1% 的人尝试过 DeFi。
加密银行的高储蓄利率？

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BlockFi 和 Nexo 等领先的加密银行正在吸引大量关注。客户可以获得高达 12%的 APY（年收益率），这让利率低于 1% 的银行储蓄账户相形见绌。但在您急于转移辛苦赚来的积蓄之前，有一些重要的事情需要注意。
首先，您需要了解这些银行提供的利息。虽然加密银行支付高达 12％的利息，但它们只允许客户使用加密货币（例如比特币和以太坊）储蓄，或者存入稳定币（例如 USDC 或 USDT），这些稳定币的价值与美元挂钩，为1比1。
加密银行的最高利率是稳定币的储蓄：例如，Nexo在 USDC 和 USDT 上的利息高达 12%，但在比特币上支付 8% 的利息；而 BlockFi 在 USDC 上支付 8.6% 的利息，在 USDT 上支付 9.3% 的利息，在比特币上支付 5% 的利息。换句话说，你可以将 1,000 美元（720 英镑）兑换成 1,000 枚美元稳定币，然后在 BlockFi 账户中保留一年，理论上最终可以提取 1,086 美元。

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由于大多数加密银行只处理加密货币或稳定币，因此您必须先将资金变成这种形式。这可以通过 Coinbase 或 Binance 等加密货币交易所完成，或者通过加密银行以更有限的方式完成：例如，您可以将美元转移到 BlockFi，它们会自动将它们转换为另一种称为 Gemini USD 的稳定币（也将支付 8.6 % 年利率）。
大多数加密银行都提供交易的机会——例如从 Gemini USD 到比特币。但是，尽管这些加密银行都在吹嘘费用为零，但费率不一定是最好的。例如 BlockFi 指出，其购买加密货币的成本可能比市场价格高 1%。
如果您存入加密货币，您持有的越多，利率也会显着下降。例如，在 BlockFi 上，5% 的比特币利率仅适用于最多 0.5 个比特币的存款。对于更高的金额，它降至 2%，最终降至 0.5%。
一些加密银行还提供他们自己的加密货币利息支付的最优惠利率。例如，来自 Nexo 的 USDT 和 USDC 的 12% 年利率仅适用于那些使用 Nexo 代币支付的人。Nexo 代币不是稳定币，其价值会上下波动。对于以 USDT 或 USDC 支付的利息，利率为 10%。
最后，任何时间长度都不能保证加密货币银行的利率。因此，在观察年利率时，它可能每天都在波动。
加密银行的商业模式及风险尽管如此，加密银行提供的利率还是非常高的。那么这些银行是怎么做到的呢？
加密银行的基本模式是以支付给储户的利率借入资金，然后以更高的利率贷出资金。加密银行寻求通过两种关键方式来维护自己的地位。首先，放贷少于存款。其次，他们让借款人为他们的贷款提供抵押品。这涉及贷款价值比 (LTV) ，这将用于计算获得贷款所需的抵押品数量。例如，BlockFi 保留在达到 80% LTV 后立即清算抵押品的权利。
要从 BlockFi 借入 5,000 美元，您目前需要投入0.25枚 BTC，目前价值 12,250 美元。如果比特币价值跌至 6,250 美元，银行将出售您的部分抵押品，以将 LTV 恢复到健康水平。
在繁荣时期，这是一种可以带来可观收入的商业模式。毫无疑问，现实中的银行也可以提供更高的储蓄利率，但他们会使用其中的一部分储蓄来提高贷款利率的竞争力。
但就加密货币银行而言，目前尚不清楚如果加密货币市场突然性或长期性崩盘，导致这些银行的存款价值远低于其借出的价值，或者借款枯竭，会发生什么情况。