物流|复盘极兔：另一类中国式快递的崛起_申通快递

编者按：本文来源创业邦专栏新眸，作者桑明强，创业邦经授权转载。
“顺丰下沉”和“极兔狂奔”，是近些年中国快递市场的最大“变量”。
前者在“填仓”模式下，掘金冗余产能推出“特惠专配”，将电商标快升级；后者起家于东南亚，并于去年3月在国内起网，是一只搅动全网、不能被低估的疯狂兔子。相对于前者，后者难度更大，在一年多时间里，极兔实现全国省市“从0到1”的电商快递网络覆盖，并成功突围。
根据极兔的官方宣传册，截至今年8月份，极兔在全国投产74个转运中心，搭建了56套智能设备，已规划2500多班干线线路班次干线运输车辆3000+ 就规模和速度来看，极兔的意义在于挑战更多的“不可能性”。
“芝麻开花节节高”，或许是对极兔速度发展历程的最恰当形容：
1.0阶段（海外创业），极兔踩中了东南亚产业数字化的黄金5年，早期的商业模式得到市场验证；2.0阶段（毅然回国），这个阶段也是中国电商变局的黄金期，拼多多和抖、快直播带货的崛起，让极兔拿到了国内电商快递的“最后一张门票”；3.0阶段（国际化扩张），极兔模式的可复制性让它再度踩中中国产业走出去的机遇期（比如SheIn、TikTok、Shopee等）。
在外界看来，极兔是一家颇具神秘色彩的公司。
一方面，是由于它的创始人背景；另一方面，由于公开信息较少且不全面，加上定位模糊，导致市场对它的评价褒贬不一。但如果你把目光侧移到业务能力侧（极兔涉及快递、快运、仓储及供应链等多元化领域，业务类型涵盖同城、跨省以及国际件），再结合它的布局步伐，你可能惊讶地发现，极兔可能并不想成为顺丰或者“四通一达”，“中国的UPS”或许才是它的真正标的。基于此，这篇文章我们将着重分析：

复盘极兔，它究竟踩对了哪些关键时刻；
回归商业逻辑，研究极兔的变与不变；
薄雪长坡，极兔的暗线和长线逻辑；

东南亚的“黄金五年”如果想理解极兔的早期基因，东南亚的产业数字化是绕不过去的“入口”。
我们先来看一组数据，根据开源证券研究：自2015年起，东南亚几个主要发展中国家GDP 实际增长率均在5%-8%左右，远高于全球平均水平（3%-4%），对比成熟发达经济体美国（1.5%-3%）和英国（1%-2.5%），经济增速优势明显。同时，随着网络基础设施建设逐步完善，东南亚地区互联网渗透率也在快速提升，目前东南亚已拥有3.6亿互联网用户，催生出蓬勃发展的互联网经济。
作为互联网经济的典型业态，电商在东南亚市场整体方兴未艾。
根据《e-Conomy SEA 2019》数据，2015- 2019年东南亚五国的电商 GMV 复合增速均超 35%，处于高速扩张期，且2019-2025年仍有望以超过20%的复合增速持续增长，但全球范围内横向对比来看，东南亚地区的电商渗透率较低（根据eMarketer统计，当时东南亚五国电商渗透率均低于5%，平均仅为2.5%，对标英国（19.3%）和中国（20.7%）等成熟电商市场，渗透率仍有8-10倍的提升空间），行业才刚刚起步。

文章插图
图：东南亚五国的电商 GMV 情况（来源：开源证券研究所）
快递和电商是一对孪生兄弟，当东南亚电商蓬勃发展时，快递业也必然随着迎来发展期。
复盘极兔我们不难发现，它成立于2015年8月，也是东南亚首家以“互联网配送”为核心业务的科技型快递企业。那一年，马来西亚政府颁布了《物流与贸易便利化总体规划（2015-2020）》，印尼新上任的佐科总统积极推进包括电子商务和智慧物流在内的国家产业数字化建设。