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市场■对A股乐观!五大基金公司二季度策略来了:看好这些行业!,

易访摘要:景顺长城二季度申报显示,大年夜中经久的角度来看,市场承认的中国经济潜在增速大年夜致在5%阁下,在疫情的短期冲击过后将获得修复,中国经济仍具有明显的韧性,大年夜国际比较的角度来看,无论是中国经济照样中国资产均具有明显的比较优势。板块构造则重点看...【市场■对A股乐观!五大基金公司二季度策略来了:看好这些行业!,】


易坊网_本文原题为 对A股乐观!五大基金公司二季度策略来了:看好这些行业!
中国基金报采访人员 方丽
【市场■对A股乐观!五大基金公司二季度策略来了:看好这些行业!,】伴随着”活久见“的一季度落下帷幕 , 市场都期待一个更有希望的二季度 。 日前景顺长城、平安、国海富兰克林、万家、恒生前海等基金公司发布二季度策略报告 , 纷纷表示对二季度A股市场保持乐观态度 , 看好A股市场转好 , 更看好科技+消费领域 。
景顺长城二季度报告显示 , 从中长期的角度来看 , 市场认可的中国经济潜在增速大致在5%左右 , 在疫情的短期冲击过后将得到修复 , 中国经济仍具有明显的韧性 , 从国际比较的角度来看 , 无论是中国经济还是中国资产均具有明显的比较优势 。 板块结构则重点看好受益于国内逆周期调控的投资类标的 , 如科技成长(新基建)、传统基建等 。 对于短期受需求滑坡影响较大的出口相关企业 , 以及业绩受疫情冲击明显的优质个股 , 股价调整后也带来中长期配置机会 。
“目前时点 , 沪深300市盈率约11倍 , 估值纵向比较处于历史很低水位 , 横向比较亦处于全球很低水位 。 展望二季度 , 疫情扩散和海外金融风险等负面因素已经相对充分地反映在A股市场中 , 国内复工提速和流动性相对宽裕的组合下 , 二季度A股市场保持乐观态度 , 看好A股市场转好 。 ” 国海富兰克林非常乐观 , 并看好三大领域 , 第一是国内需求为主、估值相对合理的部分新基建行业 , 如受5G投资拉动的通信上游板块 , 云计算、网络游戏等板块 , 医药行业中的医疗设备、高端原料药板块;第二是国内具备全球竞争力 , 短期受益海内外需求影响 , 长期具备广阔成长空间的行业 , 如光伏、新能源车、电子制造等板块;第三、受益基建投资恢复且具有长期成长空间的板块 , 如防水、钢结构板块 。
平安基金更是长期看好A 股市场投资价值 , 主要基于六大理由:我国经济长期向好的态势确定性较强;随着国内疫情得到控制 , 复工逐步推进 , 内需消费复苏 , 经济回暖可期;流动性宽松的市场环境和逆周期调控政策将持续;外围风险加大突显A 股市场的配置价值;股债收益差位于十年来的最低位置 , 股票资产的配置吸引力较高;中国股市在全球主要股市中估值相对偏低 。
万家基金发布了2020年二季度投资策略展望 , 也对市场整体偏乐观 。
“经过2-3月份的调整 , A股市场最大的风险 , 很可能已经过去 。 未来 , 美股受经济影响 , 存在继续调整的概率 , 但较难再现过去两周连续四次熔断的情景 。 而伴随国内经济的逐渐改善 , 尽管企业盈利预期有可能进一步下修 , 但是投资者信心有望向上修正 , 尤其是在全球央行进行了非常规货币宽松以后 , 投资氛围会渐渐乐观起来 。 ”万家基金表示 , 目前潜在的风险在于 , 全球疫情的最高点还未到来 , 国内也有可能面临输入型病例带来的二次疫情风险;同时疫情对于企业盈利的负面影响 , 尚未完全显现出来 , 这些都是投资需要警惕的 。
而从配置角度 , 万家基金看好的潜在投资机会是三方面 , 第一是受益于政府投资的基建 , 包括建筑、工程机械等传统机械 , 也包括IT、5G、电气设备等新基建;第二是受益于政府政策性驱动的科技 , 比如新能源汽车等;第三 , 根据“一城一策” , 经济下行压力加大有望边际放松的房地产及相关产业
而恒生前海基金针对2020年二季度略显谨慎 , 全球流动性恐慌告一段落 , 未来外围股市仍将维持较高的波动率 , 不排除二次探底的可能性 。 A股仍将受到外围风险偏好的影响呈现一定波动性 , 不过A股由于中国疫情受控、金融管制等原因 , 波动率有望小于港股和美股 。 从基本面来看 , 外需冲击的负面影响仍未完全反应到上市公司盈利预测 , 因此A股港股仍面临不同程度的盈利预测下调风险 。 在资本市场的定价未完全明朗之前 , 难言反转确立 , 但结构性机会逐渐显现 , 受外需冲击小、盈利确定性强的板块有望实现较好的相对收益 。

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