中国证券报@龙头股频频＂跳水＂半导体板块能否＂重生＂?
□本报采访人员 牛仲逸
曾孕育出多个千亿市值上市公司的半导体板块 ， 这两周有不少明星股陷入到“跳水”麻烦中 ， 背后诱因“五花八门”：重组失败、三季报业绩见光死、发布定增预案……但究其根本 ， 不是国产替代、5G开启新一轮信息技术周期等产业发展大趋势变了 ， 而是眼下市场正处于从流动性驱动向业绩驱动转变阶段 ， “杀估值”在所难免 。 此外 ， 临近年底 ， 机构调仓换股操作也加剧了股价波动 。
龙头股频频“跳水”
自10月13日阶段性见顶以来 ， Wind半导体指数累计跌幅远超同期沪指 ， 期间半导体板块龙头股频频出现“跳水” 。
10月13日 ， 圣邦股份因终止重大资产重组 ， 盘中一度跌超17% ， 收盘下跌13.68% ， 14日再度下跌7.41% 。
10月13日 ， 闻泰科技进入持续下跌通道 ， 截至22日收盘 ， 累计跌幅超过18% 。 目前 ， 该股正处于股东减持窗口 。
10月20日 ， 华润微因披露再融资方案（拟定增募集资金总额不超过50亿元 ， 投入到华润微功率半导体封测基地项目及补充流动资金） ， 当日股价下跌12.37% ， 次日下跌3.7% 。
10月21日 ， 紫光国微遭遇三季报业绩“见光死” ， 开盘仅半小时就跌停 。 该公司三季报显示 ， 前三季度实现归母净利润6.85亿元 ， 同比上涨87.5% ， 接近2020年中报业绩预告值5.48亿元-6.94亿元的上限；同时还预计全年净利润将达到7.51亿元-8.72亿元 ， 相较上年同期上涨85%-115% 。
形成鲜明对比的是 ， 近期上市的两只芯片新股却受到市场追捧 。 10月22日 ， 立昂微下跌4.68% ， 但之前经历连续23个涨停（包含上市首日） 。 新洁能22日迎来第十三个“一字板”涨停 ， 20日该股还获得74家机构调研 。
关注两个细分领域
有关芯片项目烂尾事件近期多有报道 。 对此 ， 国家发改委新闻发言人孟玮表示 ， 将进一步加强规划布局 ， 建立防范机制 ， 压实各方责任 ， 对造成重大损失或引起重大风险的 ， 予以通报问责 。
无疑 ， 半导体板块正在经历“艰难时刻” ， 那么眼下该如何客观看待板块的投资机会？
从全球范围看 ， 半导体行业景气度持续上升 。 8月北美半导体设备出货金额达26.53亿美元 ， 环比上升3.00% ， 同比上升32.50% ， 接近历史最高点 。 日本半导体设备8月出货额同比增长17% ， 达到1884亿日元 。
对于国内市场 ， 川财证券电子行业分析师孙灿表示 ， 中长期来看 ， 提升集成电路国产化率、发展国产半导体代工企业是未来必经之路 ， 国内厂商对半导体设备与材料的需求长期存在 。
国信证券半导体行业分析师何立中、王学恒建议 ， 短期可以关注功率器件和第三代半导体两个细分领域 。
具体看 ， 汽车和工业控制的升级改造拉动功率半导体需求 ， 并且功率二极管是国产化率最高的功率半导体器件 ， 许多国际大厂正逐渐放弃该市场 ， 产能正在向我国大陆和台湾地区转移 。
【中国证券报@龙头股频频"跳水"半导体板块能否"重生"?】 第三代半导体处于发展初期 ， 国内和国际巨头基本处于同一起跑线 。 第三代半导体难点不在设备 ， 不在逻辑电路设计 ， 而在于工艺 。 工艺开发具有偶然性 ， 因此 ， 发展第三代半导体是我国半导体迈向全球领先的机会 。
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