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比特币 (BTC) 的价格回到 50000 美元的水平 , 毫无疑问 , 过去 30 天里 47% 的正反弹是由于鲸鱼增持、机构采用和监管机构对可能的交易所交易基金的积极评测推动的(EFT) 批准 。
尽管有积极的消息流 , 但加密货币交易所和衍生品数据的顶级交易员似乎对最近上涨至 50000 美元的阻力位无动于衷 。
加密货币分析师 Will Clemente 强调了包含 1000 到 10000 BTC 的地址的上涨 。
其他消息方面 , 摩根大通和富国银行与纽约数字投资集团(一家技术和金融服务公司)合作 , 为其财富管理客户提供比特币基金 。
在美国证券交易委员会主席 Gary Gensler 建议根据 1940 年《投资公司法》对受监管的比特币期货合约开放的 ETF 产品进行审批后 , 积极的预期有所增加 。
【比特币|专业交易员对比特币近期回升至 5 万美元持温和怀疑态度】最后一个好消息是比特币的哈希率在过去一周增加了 5% , 达到每秒 125 exahash 。尽管比中国禁令实施前 5 月中旬的峰值低 30% , 但它证明了该网络的运营弹性 。
期货溢价保持稳定
专业交易者乐观的最佳衡量标准之一是期货市场的溢价 。它衡量季度合约与当前现货价格水平之间的差距 。在健康的市场中 , 预计年化溢价为 6% 至 14% , 这与稳定币的贷款利率一致 。
然而 , 在看跌市场期间会出现现货溢价情况 , 因为指标消失或 i 变为负值 。
OKEx 9 月 BTC 期货合约溢价 。资料来源:TradingView过去三周 , 9 月合约持有 0.7% 的溢价 , 相当于 7% 的年化率 。尽管远未达到负值范围 , 但这表明缺乏信心 , 比特币价格同期上涨了 27% 。
期权市场确认市场情绪低迷
为了排除期货工具特有的外部性 , 还应该分析期权市场 。每当做市商和专业交易员倾向于看涨时 , 他们就会要求更高的看涨期权溢价 。这种趋势会导致 -25% 的 delta 偏斜 。
在 -7% 和 +7% 之间摆动的偏斜指标通常被认为是中性的 。另一方面 , 每当下行保护成本更高时 , 指标就会高于此范围 。
Deribit 比特币期权 25% delta 偏斜 。资料来源:拉维塔斯25% 的 delta 偏斜未能显示出显着更高的上行保护成本 , 这将导致该指数跌破 -7% 的门槛 。
当比特币的价格突破“最重要的”50000 美元大关时 , 鲸鱼和套利平台主要使用的两种期货工具都没有反映出加密货币 Twitter 和零售交易者所表现出的那种疯狂的乐观情绪 。
因此 , 有强有力的证据表明 , 顶级交易员对当前水平的购买没有信心 。
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