老故事还动听吗？除了新业务增长乏力外 ， 安居客同时还面临着老故事不够动听的难题 。
相关资料显示 ， 2018至2020年 ， 安居客总营收连年上涨 ， 分别达到62.16亿元、75.79亿元及80.52亿元 。 净利润却有起有伏 ， 近三年获利分别为19.07亿元、23.06亿元及19.54亿元 。
作为以营销收入见长的公司 ， 安居客实际上是一家轻资产企业 ， 如此战略按理说应该能给它带来更高的收益 ， 毛利率指标也的确符合猜想 。 2018至2020年 ， 安居客毛利率分别为92.5%、89.2%及90.5% 。 所以增收不增利局面的出现 ， 最终或许要归因于安居客的净利率下跌 。
招股书显示安居客的净利率逐年下降 ， 2018至2020年的净利率从30.7%一路跌到24.3% ， 跌幅高达6.4个百分点 。 作为最能反映公司造血能力的指标 ， 净利率下滑意味着公司平衡营收与开支的管理过程存在优化空间 ， 而从支出侧来看 ， 真正应该背锅的是连年走高的营销开支以及为58同城分摊的财务成本 。
依照安居客迄今为止披露的财务报表 ， 2018至2020年期间它花在销售及营销方面的费用从26.56亿元增加到了35.95亿元 ， 2020年相较2019年同比增加近6亿元 。 这中间的多数金额花在了广告营销业务上 ， 2020年度 ， 安居客在推广及营销活动有关的广告中投入23.72亿元 ， 占总销售成本的65.98% 。
三年来 ， 安居客的获客成本越来越高 ， 价格高昂的营销成本缺额没能换来同等回报 。 从2018到2020 ， 安居客的营收仅提升了29.54% ， 与36.74%的销售费用涨幅距离尚远 。 但对依赖“流量生意”讲故事的安居客来说 ， 营销投入必不可少 ， 甚至在互联网红利逐渐消退的当下 ， 可以预见的是这份成本只会越来越高 。
流量生意的弊端并不只有营销高企 ， 还有随之而来的虚假房源 。 自从安居客上线以来 ， 针对其业务的质疑就从未停止 。 网络上“假房源”、“不靠谱”、“纯骗子”等消费者意见不绝于耳 。 在黑猫投诉平台检索安居客 ， 显示有关安居客的投诉高达1512条 ， 早已上市的贝壳找房却只有965条 。
用户们针对安居客的意见集中于虚假房源、骗取信息两个方面 ， 此前在租房市场走访调查时甚至有安居客平台的租房中介直言：“安居客网站上排名靠前的房源都没有真的 ， 但其他中介造假有了客户 ， 不造假的自然吃亏 ， 久而久之 ， 做点手段就成了行业潜规则 。 ”
畸形内卷之下 ， 伤害的是既出钱又费力的消费者 。 但这件事的矛盾在于 ， 虚假房源的出现瞄准了消费者既想物美又想价廉的贪便宜心理 ， 从实际效用来看能很大程度上起到招徕顾客的作用 ， 而这恰恰也是安居客想要的结果——用户的浏览量与安居客能够实现的营收是正相关关系 。 人们有怨言 ， 安居客却没动力也没实力改善 ， 这才是问题根源 。
与此同时 ， 安居客还被质疑向大股东58同城输送利益 。
在安居客展示的销售成本组成部分中 ， 仅次于流量获取成本及佣金分成的就是“由58集团提供的技术支持和其他服务” 。 仔细翻阅财报后有分析指出 ， 为58同城支付的款项不仅体现在销售及营销业务 ， 实际上还写入了行政及研发开支 ， 2020年的累计款项达到6.81亿元 。 且根据招股书披露 ， 安居客在未来将继续为58同城提供该笔款项 。
房屋中介的出路在哪儿根据58同城与安居客公布的报告《2021年第三季度楼市总结》 ， 目前不管是新房找房还是二手房租赁 ， 楼市热度都在下降 。 58安居客房产研究院整理的数据显示 ， Q3新房市场找房热度全国同比降9.6% ， 二手房找房热度同比下跌23.8% ， 北上广深等19个重点城市Q3租金均呈下滑趋势 。
对安居客来说 ， 供给端房屋市场调控趋严 ， 需求端消费者下单欲随之收紧 ， 一切的一切都在昭告寻求第二增长点的步幅必须加快加大 。 不管为了企业的未来发展还是为了在资本面前挣来信心 ， 求索出路都在所难免 。
【贝壳减员，安居客败北，房屋中介还有出路吗？】据了解 ， 安居客已不是首次冲击IPO受阻 。 早在2009年就要有消息传出 ， 称安居客将IPO列上日程了 ， 随后频频更新的政策与指导致使计划搁浅 。 2013年 ， 安居客再次提出上市 ， 这回失败的原因是安居客单方面提高端口费 ， 遭遇房屋中介及同行大面积反抗 。
由此看来 ， 事不过三的俗语放在安居客身上 ， 似乎也到了应验的时候 ， 但接下来该怎么走 ， 能走成什么样 ， 决定权似乎已不在安居客手里 。
5月20日左晖去世时 ， 很多投资者为其惋惜 。 有互联网创业公司合伙人表示 ， 同为创业者 ， 他们敬佩左晖的地方不是生意做得多大或多好 ， 而在于他一力推行的经纪人模式为后辈开了个好头 ， 贝壳的运营不依靠领导者的个人魅力或决策 ， 而是模式的可持续性 。 这其中最大的优势是自我运转、自我完善 。 在这个方面 ， 贝壳找房是安居客的前辈 。
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