年底大涨！这块电路板，不是芯片胜似芯片 _芯片

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作者/星空下的烤包子
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的小鱼
咱们已经连着两天讲了缺芯的问题，今天我们就来看看芯片的重要载体——印刷电路板（PCB）。这个行业，最近发生的故事也异常精彩。
进入11月后， PCB板块开启了上行通道， 10天上涨了近15% ，迎来了景气复苏。在今年下半年这个板块轮动快、主线不明确的股市里， PCB板块能否成为开启下一个牛周期，成为很多投资者关心的话题。
图片来源：Choice数据
所以，烤包子就带大家捋一捋，萎靡了将近小半年的PCB ，为什么又重新支棱了起来？放眼PCB的产业链，作为产业链中游的一环，上下游的关键因素是否发生了本质的变化？
三大行业跑步前进， PCB坐收渔翁之利在咱们聊需求端的事之前，先给电子小白科普一下PCB 。 PCB主要作用是固定各种电子元器件（比如芯片），并提供元器件之间的连接电路，是电子产品的基石和刚需。就好比机床是工业之母一样， PCB被人们誉为电子产品之母。是的，就是拆开台机常见的那个绿油油的板子（如下图）。我国虽然比西方国家晚了近二十年进入PCB市场，但凭借着成本和下游应用的优势， 2017年的时候我国的PCB产值已经超过了全球的一半，而且成为产品出海的主力军。
图片：印刷电路板
PCB的分类方法有很多：

有按基材软硬分的（刚性电路板、柔性电路板、软硬结合板）；
有按电磁频率分的（低频和高频PCB）；
有按层数分的（单面板、双面板和多层板）。

如果我们把PCB的产业链展开，可以发现其下游的主要应用有很多。从我们日常生活中会频繁接触到的消费电子、汽车，到高精尖的航空航天、军工等，都离不开PCB的身影。电子产品之母的称号，实至名归。某种意义上来说， PCB产业的发展水平可在一定程度上反映一个国家电子产业的发展速度与技术水准。
图片：印制电路板产业链
PCB的应用范围很广，烤包子不再赘述。如果说未来对PCB的应用有强烈刺激的，还真有三个，那就是新能源汽车、5G基站和云计算。他们为PCB的增量打开了想象空间。
先说新能源汽车。烤包子曾介绍过，随着汽车芯片的紧张供给有望在2022年缓解甚至消除，整车厂的日子会变得好过些。而且长期来看，汽车的电动化和智能化仍是主旋律。两化的持续渗透率，汽车电子在整车成本中的占比将会不断攀升。普华永道估计2023 年汽车电子规模将高达3550亿美元，近五年增长率接近10% 。
图片来源：普华永道
那么，电动化和智能化对PCB的用量有什么具体的提升呢？
举个栗子，智能驾驶那一天（彻底解放双手）虽然还没完全到来，但行业玩家都对他充满了期待。当前高级驾驶辅助系统方案的主流传感器选择为摄像头+雷达。无论是摄像头还是雷达， PCB均为其基本组成部件，摄像头以及雷达使用量的增多会大大提升PCB在整车成本中的占比。
比如特斯拉Model 3这辆车，烤包子去官网看了看它的配置， 8个摄像头、1个毫米波雷达和12个超声波传感器，其PCB价值大概占整车PCB的约35% ，未来自动驾驶的普及对PCB的放量值得期待。
电动化则更不用说了，三电系统的电驱和电控， PCB成为了不可或缺的一环。比如特斯拉Model S的逆变器模块使用了大量的PCB 。据国泰君安预测， PCB在电动汽车的市场规模将从今年的115亿增长到2025年的350亿，翻了一倍还多。