文章图片
文章图片
做投资 ， 一开始以为是金融 ， 后来发现其实是经济；研究经济的时候发现其实是政治；研究政治的时候发现其实是历史；研究历史的时候发现其实是哲学；研究哲学的时候发现其实是宗教；研究宗教的时候发现其实都是人性 。 以上为别人的理解 。 我的理解如下：什么都是 ， 偏执就是不对 ， 就像你在人生中一直是不同的角色一样 。 在父母跟前你是儿女 ， 在孩子跟前你是父母 ， 在学校 ， 你是学生 ， 在单位 ， 你是下属或则同事 ， 等等 ， 这些角色和谐地在你身上完美体现 。 投资也是一样 ， 拘泥于一种角色扮演 ， 说明你不成熟呀 。
无事献殷勤 ， 非奸即盗
商品期货市场尤其明显 ， 各种“好心人”长期给信息不对称的普罗大众填鸭式喂养免费的猪饲料 ， 最后除了要钱还要你的身家性命！天底下没有免费的午餐 ， 免费的其实是最贵的！（这段是知道作者的 ， 写得很赞！）
基差交易是个伪命题
近年兴起的基差交易 。 既然绝对价格投资风险很大 ， 批零分销利润趋向于零 ， 相对价格投资就兴起了 。 不看价格看基差、以“点价”为特征的基差交易正日渐被市场所接受 。 基差交易这一国际上运用广泛的大宗商品定价和套期保值机制 ， 深刻改变了大宗商品的生产和贸易的生态 。 但是 ， 正当大家欢呼着某种模式变革的巨大成功时 ， 却发现一个现实的问题 ， 许多时候基差并没有啥波动 。 因为投机商也是定价的重要组成 ， 当投机行为不活跃、市场多为基差交易者的时候 ， 基差是不会有波动的 。
期现反套的接货方逼仓
其实这轮行情的接货方和买货方都赔的很惨 ， 卖货方做的期现反套抛远期现货买盘面 ， 结果基差一直在扩大 ， 基本都被套一二百甚至二三百 。 接货方语气很硬 ， 是他们觉得市场上期现反套的头寸太过庞大 ， 认为卖货方组织不到那么多现货交割 ， 所以开始逼仓 。 但其实接货方赔的更惨 ， 抄底抄到了胸口 ， 卖货方真的交货了这群人就傻了 。 历史上这种买卖双方一起赔大钱的情景非常少见 ， 所以双方火气都很大 ， 各种扯皮、推诿、谩骂和口角 ， 这轮行情真是活久见 ， 看看如何收场吧 。
宏观大于产业
哲学上看 ， 事物的发展是前进行和曲折性的统一 ， 也就是说：前途是光明的 ， 道路是曲折的 。 对于一个品种而言 ， 也不例外 。 宏观经济、产业的宏观发展方向决定了品种价格演进的趋势性 ， 而品种产业链供求因素的不断变动决定了道路的曲折性 。
我们所说的总趋势 ， 是指它的“大总方向” ， 而不是指事物发展的各个具体阶段的方向 ， 更不是指每一步的方向 。 所谓总方向 ， 是指事物发展全过程的方向 ， 事物发展的总体方向 。 至于事物发展中的各个阶段和每一步的方向 ， 则既可能是前进的 ， 也可能是停滞的 ， 甚至是倒退的 ， 但这只是暂时现象 ， 它终究改变不了事物向前发展的总趋势和总方向 。
从一般意义上讲 ， 当宏观系统性因素出现的时候 ， 行情的总体趋势是按照宏观大势前进 ， 而在大趋势中 ， 过涨过跌是一直存在的现象 ， 因此需要产业链基本面从细节上修正趋势图形、不断的修复价格误差 ， 最终形成了趋势上的统一 ， 也就是说是沿着趋势线的一个动态平衡的发展过程 。 虽说长期中商品的供求一定是起作用的 ， 商品的价格也终将会回归基本面 ， 但是这是一种动态的修正 ， 也就是沿趋势线的修正 ， 不是静态绝对价格的修正 ， 所以我们在判断行情走势的时候一定要具备一个动态的视角 ， 避免静态的、隔绝的和孤立的看问题 。
同一批人？
不出意外 ， 现在天天喊煤炭多头恶意操纵哄抬价格的 ， 等到煤价下跌的时候 ， 又会骂空头罔顾基本面恶意打压 ， 可参考铁矿、玻璃 ， 因为这是不信邪摸顶和抄底的一批人 。
今年商品期货暴涨暴跌已经超出传统分析框架和认知能力范围
大量期现公司、量化私募以套利方式生存 ， 对基本面无感 ， 冰冷的资金对弈让以往的模式很难适应 ， 而系统坍塌后他们同样自身难保 。 为什么今年极端价格、价差、比价越来越多？截至9月底 ， 期货公司客户权益11893亿元 ， 2020年初资金只有5000亿 。 个人投资者权益3353亿元 ， 占比28.20% 。 机构投资者权益8538亿元 ， 占比71.80% 。 在机构投资者 ， 私募基金规模最大 ， 占比24.97% 。 一般机构和证券自营 ， 占比分别为16.25%和10.95% 。 市场资金结构的变化 ， 带来市场行情的变化 。 原来在股市割韭菜的资金 ， 来到了期货市场 ， 他们不重视基本面 ， 他们把与散户的心理博弈 ， 发挥到了极致 。 通过反人性、反基本面 ， 来完成对散户的收割 。 但凡已被散户熟知的过去赚钱的行情规律 ， 都成了现在收割散户的陷阱 。 一大批CTA在玩趋势跟踪 ， 起到助涨助跌的作用 。 涨就涨到很极端的价格 ， 跌也跌到很极端的价格 。 对手盘投降割肉认输 ， 行情结束 ， 干到对手被强平 。 干死按基本面操作的对手 ， 然后回归基本面 。
推荐阅读
- 警惕！价格大幅缩水，有人已被套牢
- 村民吵架被涂一嘴屎，愤怒端一盆扣在对方头上，结果被判刑6个月
- 年税高达3万亿元？房产税的出台到底有什么好处？
- 11分钟，10分7板1帽，你很强没错，但真没人尊重，还是请求交易吧
- 炒掉纳什！交易哈登！篮网6连败后岌岌可危，管理层该做决定了？
- 律师分析：“二手房”买卖交易过程中，有哪些常见法律风险？
- 40+12+18全能王？湖人猛龙2换1地震交易，名宿力挺他辅佐詹姆斯！
- 除了扎克伯格, 他以身价250亿美元成为世界历史第2位最年轻富豪。
- 32分+32分+33分+31分！湖人交易目标太猛了！老詹有望迎超级强援
- 金宝：2.2金价进入窄幅整理中，日内06空88多