如何赚人民币横盘行情的钱？浙商银行建议卖出鞍式期权_据彭博社报道

据彭博社报道，人民币汇率一个多月以来兑美元在6.71元一线横盘，不仅让企业无从判断方向，也让渴求在波动中获利的银行交易员备受煎熬。既难反抗低谷，不如与之共舞，一些交易员正设法在汇率低波动的行情中生财。

这个办法就是逢高卖出鞍式期权(Straddle)，以同一个接近市价的行权价同时卖出一份看涨期权(Call)和一份看跌期权(Put)，收取期权费。只要到期日汇率变动幅度不超过两笔期权费之和，就可以获利。

浙商银行在周三报告中做出策略建议，在中美谈判靴子尚未落地之前，预计即期汇率很难出现趋势性行情，各期限波动率在经历了3月末的小幅反弹后很有可能进一步下行；若短端波动率出现反弹，可通过卖出2周期限USD\/CNY鞍式期权，到期之前若波动率上升可酌情在即远期对风险敞口进行Delta对冲。

“预计今年全年人民币的实际波动率会低于去年，这个策略今年的胜率都会比较大，”浙商银行金融市场部外汇交易中心总经理黄玉婷说，即使中美谈判传来更多消息，预计也会在短时间内消化；展望后期，短期隐含波动率可能上涨，但最终仍有可能归于稳定。

如何赚人民币横盘行情的钱？浙商银行建议卖出鞍式期权