爱施德投资爆雷 35亿募资补血短期借款年增16.5亿( 五 )_热点栏目自选股数据中心行情中心资金流

爱施德的净利润如此大起大落，让人对其持续盈利能力不禁持怀疑态度。

去年，公司虽然因为资产大幅减值陷入亏损，但部分财务指标有明显好转迹象。截至去年底，公司预付账款、存货为5.76亿元、23.55亿元，分别比年初减少11.83亿元、15.83亿元，其应付票据及应付账款为1.76亿元，较年初的26.79亿元，减少93.84%。

令人不解的还是公司存贷双高现象。截至去年底，公司货币资金为32.37亿元，较年初增加11.28亿元。其他流动资产4.85亿元，其中有未到期的理财产品3.50亿元。短期借款36.37亿元，较年初增加16.54亿元。

总体而言，参照资产负债率下降、经营现金流净额大幅增长等因素，爱施德的财务压力并不大。当然，这也是大幅使用募资补血还债的结果。

上市以来，公司通过IPO、定增及发行公司债等途径合计融资37.28亿元，其中35.45亿元被用于补充营运资金及偿还到期债务。而其他三个募投项目投资进度均未达到预期。

在财务压力不大、去年还腾挪出41.63亿元现金购买理财产品的情况下，公司又筹划融资。这一次，公司仍计划发行公司债，规模为不超过13亿元，期限为5年。

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