全球5G提速关注A股细分领域龙头( 五 )_

中际旭创

业绩驱动动力足

公司2017年收购苏州旭创100%股权，转型光通信，所面向的主要客户包括Google、Amazon、华为、中兴等知名国内外公司。2017年光模块产品已经成为了公司最主要的业务，占比达到了93.67%。强大的海外背景使得公司能够打入北美互联网厂商并获得深度合作机会，从而快速成长为光模块领域的龙头企业。信达证券指出，苏州旭创一直紧跟数据中心光模块更新换代的步伐，于2012年发布40G产品，2014年推出100G产品，2016年100GCWDM4产品开始转入量产，已经成为苏州旭创的核心产品，市场占有率位居全球第一，是近两年公司业绩快速增长的最大因素。2018年12月公司发布定增预案，募投项目将形成年产45万只400G光通信模块和140万只5G无线通讯光模块产能，需求上量时能快速满足客户，形成业绩驱动。

博创科技

产品需求有望大增

公司为国内无源DWDM器件龙头，在华为、中兴、烽火均为主力供应商，市占率预计在4成左右，竞争对手主要是光迅科技和新飞通。5G时代，波分将下沉到承载网，同时5G前传波分承载也有较大应用场景，DWDM器件的需求有望大幅增长。此外，由于5G前传波分方案需采用无热AWG，价格预计是普通AWG的2倍，无疑将打开波分市场空间。根据调研设备商，公司前传波分方案优势显著，份额有望提升。中信建投证券指出，公司收购成都迪谱100%股权，切入10GPON光模块市场。4K\/8K高清视频推动接入网向百兆、千兆入户演进，推动PON市场向10GPON升级，成都迪谱在10GPON领域布局领先。此外，公司100G数通光模块已认证通过国内某互联网厂商，有望以点带面，加速其他客户突破。