事关百家投行！最严IPO承销新规来了，路演推介全程录音，发行定价给出11项禁令( 二 )_事关百家投行！最严IPO承销新规来了

“我觉得（《规范意见稿》）有三个特点：第一个就是整体上的合规控制真严，反复强调三道防线的控制，包括哪些委员会由什么人组成，要怎么定价，怎么留痕，怎么保存档案等；第二个特点是规定很系统很细致，这一套规定已经非常接近国际市场的做法；第三个特点是对承销过程中的利益输送有很严格的控制措施和惩罚机制。”有投行部总经理对券商中国采访人员表示。

承销商应充分发挥三道内控防线作用

在总则中，《规范意见稿》对内部控制进行了严格要求，包括承销商应当充分发挥三道内部控制防线的作用，加强定价和配售过程的内部控制，落实承销责任，有效控制发行风险，确保合法合规开展承销业务。

明确规定，未经内核程序，承销商不得就承销首次公开发行股票对外披露相关文件或对外提交备案材料。承销商应当对承销业务决策人、执行人等信息知情人行为进行严格管理，不得泄露相关信息。

关于承销费用，《规范意见稿》表示，承销商在开展证券承销业务时，应当在综合评估项目执行成本基础上合理确定报价，不得存在违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。承销商应当和发行人及拟公开发售股份的发行人股东合理确定本次发行承销费用分摊原则，不得损害投资者的利益。