事关百家投行！最严IPO承销新规来了，路演推介全程录音，发行定价给出11项禁令( 六 )

2019-04-24

（十一）未按事先披露的原则剔除报价和确定有效报价。

在配售方面，《规范意见稿》对配售制度、配售机构、配售决策、合规性核查、配售要求、配售对象条件、配售方式、配售原则、网下投资者关联关系核查等做出要求，要求配售必须规范化、制度化。

值得一提的是，在网下申购和配售时，除满足相关规则确定的基本条件外，发行人和主承销商可以结合项目特点，合理设置配售对象的具体条件。配售对象条件应当在发行公告中事先披露。

同时，发行人和主承销商应当对获得配售的网下投资者进行核查，确保在网下发行中不向发行人及其股东、主承销商及其持股比例5%以上的股东及其相关人员配售股票。

独立撰写的投研报告不能预测具体价格“关于投资价值研究报告部分，《规范意见稿》做出了更加具体的规定，要求主承销商给出一个价格，券商分析师再给出一个价格，两方定价独立进行，并且要求研究报告不能对具体价格做出预测，只能给出价格区间。”有券商分析师对采访人员表示。

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