银行冠华|上海银行一季报：中收显著修复，不良略有波动

2019-04-28

来源：大话金融

作者：邱冠华、郭昶皓、袁梓芳、梁凤洁

感谢：刘思伽、陈庭龙（实习）

来源：国泰君安研究所银行组

具体参见2019年4月28日报告《中收显著修复，不良略有波动——上海银行2019年一季报点评》

本报告导读

上海银行19Q1业绩符合市场预期。零售战略持续推进，带动中收显著修复，但资产质量出现波动。维持目标价17.03元，对应19年1.18倍PB，维持增持评级。

摘要

投资要点：

? 投资建议

维持19/20/21年净利润增速预测18.07%/18.99%/15.63%，

对应EPS1.95/2.32/2.68元，

BVPS14.43/16.07/17.94元。现价对应6.28/5.28/4.57倍PE，0.85/0.76/0.68倍PB。维持目标价17.03元，对应19年1.18倍PB，现价空间39%，维持增持评级。

推荐阅读

上一篇：海信“冰冰”厅吧：3D生态系统打造客厅高端艺术生活

下一篇：牛市安在？200点大跌心慌慌！8大券商把脉A股，兴业:震荡上车好机会；海通:小心溜车!