这家公司300亿货币资金“一夜蒸发” 券商强烈“唱多”背后是工作失误还是另有隐情？( 二 )_这家公司300亿货币资金“一夜蒸发”券

2018年5月，国信证券发布研报，预计康美药业2018-2020年收入318.8亿元、382.5亿元、454亿元，增速20.4%、20.0%、18.7%，净利润49.6亿元、59.7亿元、71.6亿元，增速20.9%、20.5%、19.8%，EPS为1.00元、1.21元、1.45元，认为彼时股价对应PE为22.4、18.6、15.5X。考虑公司是饮片行业的绝对龙头，同时不断推动中医药全产业链升级，构建创新商业模式创造新增长点，业绩持续高增长，维持“买入”评级。

东兴证券2018年7月则发布题为《百亿加码终端生态圈，中医药巨头一马当先》的研报称，“纵观康美的发展史，会发现公司管理层极具前瞻性思维。……公司终端生态圈逐渐完善，智慧药房模式成熟未来放量可期，公司正临新一轮腾飞的拐点时刻，维持‘强烈推荐’评级。”

西南证券则在2018年8月发布研报称，预计康美药业2018-2020年EPS分别为1.00元、1.21元、1.45元，对应彼时股价估值分别为21倍、17倍和14倍，且公司未来3年归母净利润将保持21%复合增长率。公司为中医药行业龙头企业，在国家大力弘扬中药背景下，公司发展前景广阔，维持“买入”评级。

辉立证券2018年9月底发布研报称，康美药业加大投入建设城市智慧药房，打造覆盖患者、在线线下医疗机构的移动医疗闭环，预计将进一步推动饮片业务持续增长。同时医疗器械流通业务将随着覆盖网络扩张保持高增速。预测2018-2019年每股盈利为1.04元、1.24元，目标价25.97元，给予“买入”评级。