【国金晨讯精选】鸿合科技、长亮科技、中国东方教育首次覆盖_国金晨讯精选20190613[创新技术与企业

国金晨讯精选20190613

[创新技术与企业服务研究中心-电子樊志远\/鲁洋洋\/张纯]

鸿合科技首次覆盖：公司是智能交互显示行业龙头，“5年内学龄人数增长+小班化教育+教育信息化”共同推进IWB行业持续增长。IWB大尺寸趋势+原材料降价保证产品盈利能力。对比行业龙头，公司依靠产品性价比走差异化竞争路线。预计19-21年实现营收51.72、62.85、76.75亿元，归母净利润4.10、5.02、6.04，对应PE分别为19.8×、16.2×、13.5×倍，给予25×合理目标估值，目标价74.8元，首次覆盖买入评级。

[创新技术与企业服务研究中心-计算机罗露\/唐川]

长亮科技首次覆盖：行业快速发展，金融云、大数据、数字银行酝酿新机遇，公司前期业务布局进入业绩释放期。竞争力领先、重视团队建设、趋势把握准确，公司长期发展可期。泛金融、国际化、近C化，三大布局谋篇未来。预测19-21年实现归母净利润1.23\/2.27\/2.86亿，EPS0.26\/0.47\/0.59元，当前股价对应PE 55\/30\/24倍。参考可比公司情况，给予2020年38x估值，对应合理市值86亿，目标价17.89元，首次覆盖买入评级。