盈利稳健却难摘欺诈标签，富国银行还有何吸引力？( 九 )_摘要富国银行疲弱的业绩指引没有受到投

总体而言，未来股东回报率可能会达到10%或以上，这得益于每股收益的增长、估值倍数的不断扩大以及近4%的股息收益率。例如，4%-6%的年每股收益增长率，3.9%的收益率，以及3%的年每股收益倍数增长的推动力，将带来至少11%的年回报率。这家银行的估值创造了这样一种局面：回购资金更有效，收益率更高，股票价值更有利。

最后的想法

尽管富国银行面临着相当多的挑战，但我们认为这些挑战已经反映在股价中。我们认为，如果收益率曲线反转恶化，该公司的利润率可能难以维持，但它正通过大量回购股票和控制支出来抵消这种可能性。富国银行提供了一种独特的增长、价值和收益率组合，我们认为这种组合令人信服，并因此将该股评级为买入。

本文作者：Sure Dividend，美股研究社（公众号：meigushe）

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