原创<br> 中金竟然给了长电科技50%涨幅预期，它会是下一个龙头？( 二 )_：中金竟然给了长电科技50%涨幅预期

如今随着5G时代的到来，国内半导体相关产业需求增长，长电科技作为中国规模最大的封测供应商能够获益，业绩或也能获较大提升。此外，公司的先进封装技术已经开始开始量产，这也为其业绩提升提供了部分保障。

//中金大胆的预测//

中金公司上调长电科技评级至跑赢行业，上调长电科技股价90%至27.5元(50%上涨空间)。主要是中金公司对2019年下半年起国产替代进度以及长电科技业绩贡献看好。

研报指出，根据IC Insights统计，华为海思1Q19收入17.6亿美金，同比增加41%。中金预计2019年海思收入约110亿美金。根据封测行业及全球半导体市场比例，估算2019年华为海思相关的封测市场机会约13亿美金。中金认为，未来几年华为供应链的国产化会成为长电等中国OSAT企业的主要商业机会之一。

而从2018收入规模来看，长电是中国最大，全球第三大封测企业(大幅领先于华天/通富)，技术布局在国内厂商中最完整，中金认为其将成为封测环节承接半导体供应链国产化的最有力企业。

在半导体供应链国产化推动下，中金预测长电科技下半年收入增速/净利润转正。在此基础上，中金公司上调长电科技2020年盈利预测7%以反映对芯片加速进口替代对产能利用率的改善。研报认为，长电科技2020年收入将实现18%增长，净利润率达到2.7%。