搜寻亏损股科蓝软件暴涨逻辑蚂蚁金服概念冲抵财务危机？( 五 )_：搜寻亏损股科蓝软件暴涨逻辑蚂蚁金服

较多的应收账款带来的直接影响就是公司的现金流吃紧。经营活动产生的净现金流方面，自公司上市以来持续为负。今年年中，公司净现金流的流出超2.02亿元，占营收7成以上。

在这样的情况下，为了保持公司账面上有充足的流动资金，科蓝软件只能举债，这进而导致公司的短期借款增加。截至6月30日，公司短期借款达到4.13亿元，是货币资金的2.9倍。

周旭红在接受《华夏时报》采访人员采访时称，公司下游客户主要为银行，其对IT系统验收和付款的审核周期通常在8个月以上，有些大项目的收款周期甚至超过1年。因此在业务规模增长时，必然会形成应收账款的增长。呈现在半年报中的应收账款较多，但增幅与相应期间营业收入的增幅基本匹配，这是公司历年年中均呈现出的规律。

她进一步解释，2019年上半年业务规模大幅增长，经营回款增长同比超过收入增长，应收帐款同比反而呈下降趋势。“由此可以看出，公司2019年上半年经营情况较去年同期是向好的。”

周旭红指出，金融软件供应商属于科技创新领域，资金投入量大，行业内普遍存在现金流为负流出的特点。2017和2018年科蓝软件研发投入分别为8500万元和1亿元，扣除后经营现金流均为正数。今年初公司货币资金余额为4.07亿元，足以偿还上半年到期的债务；按照经验，每年第四季度公司业务大量回款，足以偿还2019年9-12月到期的债务。