超30%百亿私募以逾八成仓位运作，估值修复行情仍将继续( 三 )_：超30%百亿私募以逾八成仓位运作

展望后市，私募分歧不小，本周将进入国庆前最后一个完整的交易周，或面临重要的变盘时间窗口。

新富资本研究中心称，节前最后一周，市场交投在没有重大外力干扰下将趋于平淡，部分低风险偏好资金将会减仓以回避长假不确定性。

从当前市场预期来看，10月全球主要央行维持关键利率不变是大概率（仅日本进一步降息的概率略高于50%），12月是下一个货币宽松催化有望密集落地的时点，但分歧依然明显。国内，人民银行愿意等待LPR加点部分缓慢下行，对MLF降息有足够耐心的政策导向已基本确立，这意味着进一步宽松的信号落地可能要等到11月后（11月5日4035亿元MLF到期）。

此外，有利的事件窗口临近结束：9月是二季报和三季报间的业绩空窗期（仅少数公司披露三季报预告），也是新中国成立70周年改革预期最容易发酵的窗口期，而10月是三季报验证期，也是前期政策布局开始验证效果的窗口期，风险偏好更容易主导市场的时间窗口临近结束，基本面“万有引力”回归进入倒计时。

于翼资产表示，之前有利于风险偏好提振的因素逐一兑现，对指数上升空间持相对谨慎态度，整体仓位也将有所调整。一方面，密切关注科技股中一线标的的估值水平变化及潜在空间；另一方面，对估值水平处于低位的金融、前期股价出现回调的消费、医药核心个股逐渐加大配置比例。