超30%百亿私募以逾八成仓位运作，估值修复行情仍将继续( 四 )_：超30%百亿私募以逾八成仓位运作

相比之下，朴石投资持相对乐观态度。在外围货币宽松、内部通胀总体可控的背景下，A股有望继续维持强势格局，但主要机会在结构性的方向上。

未来2~3年，朴石投资认为，品质消费需求的投资机会非常明确。原因是在管理层减税降费的背景下，伴随着企业融资成本的大幅下降，企业盈利将探底回升，国民收入也会增加，生活品质的提高使得消费升级带来的投资机会是非常确定的。

和聚投资总经理李泽刚认为，今年以来市场总体呈现震荡上行、市场情绪有所改善的局面。过去一个月，市场从2800点上下到现在有200个点的反弹，也出现了一部分的热点，特别是过去两年偏弱的一些科技股在过去几周，得到了市场比较强的关注。

2019年以来个股行业的分化非常大，仍然有很多资产是尚待重估的。所以这一轮修复的行情还有望延续，特别是在传统的板块。

过去一段时间，一部分消费品、医药等股票，经过了近两年的修复，估值中枢处在历史上比较合理的水平。但是另外一方面，有一部分股票处在历史低位，也是整个市场包括资产价格体系中的一个洼地。包括一些制造类行业，包括传统的略偏周期的行业，包括一部分大金融，很多公司当前市值比重置价值还有所折价，比产业的并购价值还更低。市盈率普遍只有十几倍，甚至只有几倍的状态。