上市2年业绩持续下降变亏损 网达软件IPO是否财务造假?( 三 )

上市2年业绩持续下降变亏损 网达软件IPO是否财务造假?

如上图所示,上市前公司稳定在超过60%的毛利率,在近两年断崖式的下降,每年的降幅都在10个百分点左右。2018年,网达软件的综合毛利率只有41.69%,相比IPO申报期下降了超过20个百分点。

对此,在2018年年报中,公司解释道——公司为了推进全国化战略继续开展各省市业务拓展,在重庆、四川、海南、西藏、宁夏、甘肃、天津等地前期投入的建设成本增大,导致本期成本、费用上升。而这样的解释,对于如此大幅度下滑的产品盈利能力,显然十分的牵强。

对此,上交所的年报问询函也对此问题进行了关注,不过由于网达软件并未披露对年报问询函的回复,所以也无从进一步查证此问题。

二、应收账款占营收比重持续上升,严重依赖赊销冲业绩

相比于跌跌不休的净利润,网达软件的营业收入在上市之后也是出现了明显的下滑。

上市2年业绩持续下降变亏损 网达软件IPO是否财务造假?

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