上市2年业绩持续下降变亏损 网达软件IPO是否财务造假?( 四 )

上市之后的2017-2018年,网达软件营业收入明显下滑,低于了2015和2016年。

不过,营业收入下滑的同时,公司应收账款却持续稳定增长。

上市2年业绩持续下降变亏损 网达软件IPO是否财务造假?

如图所示,网达软件的应收账款规模不断增加,2013年仅为6548.76万,到2018年,增加到了16715.37万,净增加超过1亿;其占收入比重也是,在2013年仅为40.59%,2014年上升到47.23%,2015年到53.19%,2016年到53.48%,2017年到66.19%,2018年达到了82.83%。足以见得,网达软件对赊销的依赖越来越严重。

再看应收账款的账龄分布。

(单位:万元)

上市2年业绩持续下降变亏损 网达软件IPO是否财务造假?

从应收账款账龄分布可以看出,网达软件以前期间欠款积压日益严重,1年以内应收账款金额占比逐渐下降,而1年以上的老欠款金额越来越大、意味着其越来越难收回。

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