【海通金工】大类资产择时及行业月度观点（2019/07）( 二 )
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行业轮动月度观点
在之前关于行业轮动的系列研究报告中，我们从行业历史基本面、预期基本面、情绪面、量价技术面、宏观经济等维度，详细分析了不同因子对于行业轮动的效果和贡献，以及因子整合后的复合策略结果。具体内容可参考对应报告。
截至20190630，在29个中信一级行业中，选择5个行业等权构建多头组合，相对等权基准的策略走势如下图所示。
在随后的跟踪报告中，我们会分别展示两种行业组合的业绩走势。分别是复合因子策略以及单因子多策略。
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