邮储银行回归A股或为年内最大IPO( 三 )_：邮储银行回归A股或为年内最大IPO来源

此次邮储A股IPO，是否会延续港股上市全球规模最大IPO的神话？2016年9月28日，邮储银行登陆H股，发行定价为4.76港元/股，募资总额591.50亿港元（约74亿美元，行使超额配售选择权后），成为继2014年阿里巴巴上市后全球体量最大的IPO，也是2010年农行上市后全球规模最大的金融股IPO。

若以不低于2019年一季度末每股净资产5.49元作为发行价格，那么邮储银行上市将募资达283.8亿元，将成为2015年7月以来A股最大规模的IPO，同时也是A股历史上第十大IPO。

中信建投银行业分析师杨荣估算，发行近52亿股，如果按最近一期BVPS（每股账面净值）6.08，1倍PB（市净率）发行，邮储银行募集资金有望超过315亿，估值远远高于目前五大行，对大行的估值会有正面贡献。

优势与差距

“一块好璞玉。”国泰君安银行业分析师邱冠华在研报分析中这样评价邮储银行。在他看来，邮储银行具有三大优势：其一，网点布局深，邮储银行2018年末网点数为39719个，远高于四大行，且县域及以下网点占比达70%，与四大行错位竞争；其二，客户基础实，邮储银行个人客户达5.78亿户，公开数据中仅次于工商银行的6.07亿户，日均存款占负债97%，资金成本远低于其他银行；其三，不良包袱轻，不良率0.83%，为五大行中最低，不良拨备覆盖率363%，为五大行中最高。